7 月财报季马上开始加上季节性看涨因素，所以我一直说好好珍惜 6 月最后这两个交易日

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养老金调仓这波卖压，我觉得基本进入尾声了
上周五我就说过，如果我给的几个核心标的出现回调，早盘前一个小时机械式低吸，往往会有惊喜，上周二-周五我就是这么低吸的。现在回头看，DRAM、MRVL、INTC、GLW、COHR、NOK、VRT 这些票，基本都给了很好的低吸窗口。今早捡到了更便宜的筹码。


7 月财报季马上开始加上季节性看涨因素，所以我一直说好好珍惜 6 月最后这两个交易日。市场在季末调仓、再平衡、新闻扰动里制造波动，但真正要问自己的问题只有一个：AI 基建这条主线变了吗？
我的答案是没有。
没有的话就是逢低买入。


接下来我简单从技术面拆一下
QQQ（图1）这边，走势基本符合我之前的判断。大家都很看空的时候，我一直说这里不是大级别转空，而是箱体震荡。下面最低只看 700 一带（700到705是目前期权市场上堆积了海量Put行权墙的关键区域。)，上面看 750 一带，核心策略就是箱体内高抛低吸。小级别上，QQQ 走出了 falling wedge，现在已经向上突破，之前说了一周多的剧本，正在慢慢兑现。
SMH（图2）更明显。之前是假跌破 EMA20，从 615 打到最低 594，但很快又收了回来。现在 1 小时级别下跌趋势线突破，同时均线也开始修复，属于典型的假跌破后反包走了个双线反转。只要半导体主线没有走坏，我还是继续看涨。
SOXL也很有意思。6 月 9 日它是在日线 EMA50 附近反弹，这一次又是在 EMA50 附近反弹。对于强趋势里的 3 倍半导体 ETF 来说，EMA50 附近本来就是很重要的情绪和趋势分界线。这里能守住，说明半导体多头结构还在。
INTC（图3）这轮调整其实很强。目前还是bull flag突破后的回踩，回踩整理下再接着突破。它只是短暂假跌破 EMA20，从 123 打到 119，然后迅速拉回 130 附近，并且收出长下影线。这种走势算是非常强势整理。
DRAM（图4）也是类似逻辑。前面回补了 70 附近缺口，然后打到 EMA20 67附近反弹。最近市场上又是存储被起诉，又是存储扩产，各种消息都出来逼你交出筹码。但真正要思考的是：存储基本面变了吗？供需关系变了吗？EPS 还有没有继续上修空间？如果这些都没变，那回调反而是重新上车的机会。
ARM 上周我也说过，可以先把 EMA50 附近，也就是 300 左右，看作阶段底部。它可以假跌破上升箱体，但重点是能不能收回来。现在看，走势还在正常调整范围内。
MRVL 上周几个点位我也给过，266、260、254、250，基本都打到了。这里更多是强趋势后的横盘消化，只要不有效跌破关键支撑，我还是把它看成 AI 互连主线里的核心票之一。
GLW（图5）也是上周二就给了，我的两个箱体都突破了。上周二周三都给机会回踩EMA 20买入机会了。
7 月我还会补充一个新方向：半导体设备。韩国大规模支持三星和海力士扩产，后面如果存储资本开支真的继续上修，最直接受益的就是 AMAT 和 LRCX 这类设备龙头。存储涨价是第一层，扩产买设备是第二层，设备股可能会成为 7 月之后市场继续挖掘的方向。


所以我的结论还是很简单：季末调仓带来的卖压，不是基本面走坏。AI 主线没有被证伪，半导体只是强趋势里的正常震荡。年底标普还有机会去 8000–8200，明年继续看 9000–10000，那现在这种回调，本质上还是给有产业逻辑的核心票重新低吸的机会。
剩下还有一些没讲到的股票，欢迎大家来问我，技术分析图放不下了。