INTEL预测

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$INTC
  从高点$132跌到$107，跌了将近20%。群里开始有人问：要跑了吗？

先说一个很多人不知道的背景：这笔Apple-Intel的芯片代工协议，是Trump亲自打电话给Tim Cook谈下来的。美国政府去年$20拿了Intel 10%的股份，现在涨了5倍，账面浮盈超$470亿。Trump上周还说"应该多要一点"。这不是纯市场行为，这是国家队护盘。

但问题也是真的。UBS数据显示Intel服务器CPU市占掉到54.9%，环比跌了370个基点，AMD和ARM在抢地盘。104倍远期PE，估值确实离谱。

这次回调是泡沫挤水分，不是基本面崩塌。Apple协议用的是18A节点（iPad Pro/MacBook Air），不是传说中的"只做旧芯片"。Foundry逻辑没死。

短线等NVDA 5月20日财报，整个芯片板块跟着动。INTC有国家队托底，但PE没压缩之前别追高。

$AMD
基本面更干净，57%数据中心增速，55%毛利率，没有Intel这么多政治变数



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