博通：2024 财年营收同比增长 44%，达到创纪录的 516 亿美元

network

博通：2024 财年营收同比增长 44%，达到创纪录的 516 亿美元


[color=var(--h1-color)]博通 24 年第四财季：EPS 1.42 美元（共识 1.38 美元）；净收入：$14.05B（共识$14.08B）；预计 2025 年第一财季营收约为 146 亿美元（共识 146.1 亿美元） [color=rgba(13, 106, 240, 0.8)]$博通 (AVGO.US)$



[color=var(--h1-color)]

博通盈利高于预期 人工智能推动销售增长[color=var(--public-time-color, #909499)]环球市场播报· [color=var(--public-time-color, #909499)]06:18



博通(AVGO.US)

180.660207.370

-1.39%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]+14.78%

苹果公司及其他大型科技公司的芯片供应商博通公布的第四财季盈利优于预期，人工智能需求提振了增长。

该公司周四在声明中表示，剔除部分项目后的每股收益为1.42美元。收入升至近141亿美元。汇总数据显示，分析师此前的预测均值为，每股收益1.39美元，收入141亿美元。

博通预计截至1月的第一财季销售额将达到146亿美元，符合分析师预期。

博通的财报显示，对人工智能计算的需求正在对冲其他领域的放缓。博通跟英伟达类似，也把自己定位成人工智能支出的主要受益者。

财报公布之后，博通股价盘后上涨约4%。截至周四收盘，该股2024年以来累计涨幅为62%。

投资者今年纷纷买入博通的股票，押注人工智能热潮将推动销售大增。这家总部位于加州帕洛阿尔托的公司曾预测，将从这一市场获得逾100亿美元的年收入，超越其他部门。最终，这一数字在上一财年达到了122亿美元。

公司首席执行官陈福阳在声明中表示，这一年人工智能收入增长了220%，得益于工智能处理器和网络组件需求的推动。

博通的半导体部门在截至11月3日的三个月中实现收入82.3亿美元，增长12%。软件销售额增长近200%，达到58.2亿美元。该公司的规模远大于一年前，部分原因在于斥资约690亿美元收购了VMware Inc．。

network

百万GPU算力集群大战！博通预测：有三家云大厂将在2027财年部署拥有100万个XPU的AI超级计算机[color=var(--public-time-color, #909499)]华尔街见闻· [color=var(--public-time-color, #909499)]08:46



博通(AVGO.US)

224.800225.150

+24.43%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]+0.16%

Meta Platforms(META.US)

620.350621.010

-1.66%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]+0.11%

台积电(TSM.US)

200.990201.280

+4.98%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]+0.14%

AI超级计算机规模将达到百万GPU。

近日，马斯克宣布，计划将xAI的Colossus AI超级计算机从目前的10万个GPU扩展到100万个，这无疑引发了业界的广泛关注，不过，xAI并非唯一一家拥有如此宏伟计划的企业。

在博通2024财年第四季度财报电话会议上，总裁兼CEO Hock Tan表示：

“我们目前有三家超大规模客户，他们已经制定了自己的多代AI XPU路线图，计划在未来三年内以不同速度部署。我们相信，到2027年，他们每家都计划在单一架构上部署100万XPU集群。”

得益于人工智能的强劲需求，博通2024财年总营收及调整后利润均创下历史新高，特别是AI相关收入整个财年同比增长了220%。

这一业绩推动博通股价在上周五暴涨24.43%至224.8美元/股，市值首次突破1万亿美元大关。

据报道， $博通 (AVGO.US)$ 为包括$谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 在内的多家科技巨头开发AI、定制数据中心硬件芯片等。公司与客户合作确定工作负载需求，如AI训练、推理或数据处理，然后定义芯片规格并开发关键差异化方面。博通负责将架构实现为硅片，并配备平台特定的IP、缓存、芯片间互连和接口。这些高性能XPU由台积电（TSMC）制造。

博通预计，到2027年，AI XPU和网络的可服务市场（SAM）将达到600亿至900亿美元，公司有望在这一市场占据领先份额。不过，分析师指出，市场规模的统计方法尚不明确，今年英伟达向AI市场销售GPU、DPU和网络硬件的收入就将达到约1000亿美元。

network

英伟达帝国隐现裂缝？博通跻身万亿美元俱乐部 ASIC预定下一高增长赛道[color=var(--public-time-color, #909499)]财联社· [color=var(--public-time-color, #909499)]11分钟前



英伟达(NVDA.US)

134.250133.910

-2.25%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]-0.25%

博通(AVGO.US)

224.800225.150

+24.43%[color=var(--text-gray48, #7A7A7A)]+0.16%

[color=var(--ft-abstract-color, #262626)]

①博通日前大涨24%创收盘新高，成为全球第三家市值超万亿美元的半导体公司；②相较于传统的CPU、GPU等通用芯片，ASIC的计算能力更具有明确的指向性；③券商认为，超大规模客户在ASIC方面积极布局，将进一步打开市场规模。

《科创板日报》12月16日讯 上周最后一个交易日，博通大涨24%创收盘新高，一举成为除英伟达和台积电以外，全球第三家市值超万亿美元的半导体公司。

究其原因，此前博通发布第四季度财报，其中显示半导体部门营收82.3亿美元，同比增长12%。博通将这一跃升归功于AI基础设施的繁荣，公司表示其今年的AI收入暴增220%至122亿美元，未来还将与三个非常大型的客户开发ASIC定制AI芯片。

Melius Research分析师Ben Reitzes认为，这表明大厂将继续投资AI，这对所有AI芯片及网络设备制造商都有利。

目前，博通市值高达10499亿美元，在半导体公司中仅次于32878亿的英伟达。不过，就在博通大涨当日，英伟达股价却下跌。瑞穗分析师Jordan Klein认为，华尔街正在关注大型科技公司对ASIC的需求，比如考虑Meta、Alphabet等公司是否在生成式AI应用中更倾向于使用ASIC而非昂贵的GPU，这或许是导致英伟达股票下跌的原因之一。

ASIC，全称Appication-Specific ntegrated Circuit，即应用型专用集成电路，是为某种特定需求而专门定制的芯片统称，在当前市场语境下可用于指称AI芯片。前文提及的博通AI芯片也属于ASIC的范畴。相较于传统的CPU、GPU等通用芯片以及半定制的FPGA芯片，ASIC的计算能力相比之下更具有明确的指向性。

国泰君安认为，目前AI ASIC单卡算力低于可比的GPU芯片，但由于其成本较低，在推理常用精度下，展现出了更高的性价比，功耗也更低，此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%。对于云厂商来说，ASIC还是增加供应链多元性的重要选择。

当下，ASIC的代表玩家博通和Marvell（两家占ASIC市场超60%的份额），已经领先市场几个身位。前者作为谷歌自研AI芯片TPU的制造商，已维持合作关系将近10年之久，最新消息显示其还与苹果合作开发ASIC；后者自推出该业务25年以来，已设计超过2000款ASIC，曾受亚马逊、谷歌、微软邀请开发定制AI芯片。

从成长空间来看，未来ASIC增速有望超过通用加速计算芯片。根据市场预测，2028年定制芯片规模有望超400亿美元，CAGR达45%，而通用加速计算芯片预计达到1716亿美元市场规模，CAGR为32%。博通CEO更是高调宣称，预计到2027年，每个客户都将在网络集群中部署100万个AI芯片，届时市场对定制AI芯片的需求规可能达到600亿至900亿美元。

国金证券12月15日研报指出，英伟达Blackwell及GB200服务器供不应求，CSP加速ASIC量产，显示AI算力仍然强劲。同时以太网在AI应用趋势愈发明显。继续看好AI算力及AI以太网受益产业链。

中信建投证券认为，算力的需求及展望保持强劲，AI应用的发展超预期。看好算力板块相关公司，超大规模客户在ASIC方面积极布局，将进一步打开市场规模，关注其可能带来的产业变化。