高盛、摩根大通和贝莱德等这些顶级金融机构如何展望2023年？

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美股走高，投资者解析银行财报
美股走高，结束了一周的上涨势头，投资者关注大型银行公布的一系列季度财报，这些报告揭示了美国企业在经济放缓的情况下状况如何。
Chelsey Dulaney / Hannah Miao
2023年1月14日11:10 CST 更新
美国股市周五上涨，结束了一周的上涨势头，投资者关注大型银行公布的一系列季度财报，这些报告揭示了美国企业在经济放缓的情况下状况如何。

三大股指低开，但全天稳步上涨。标普500指数上涨15.92点，至3,999.09点，涨幅0.4%。纳斯达克综合指数上涨78.05点，至11,079.16点，涨幅0.7%。道琼斯工业股票平均价格指数上涨112.64点，至34,302.61点，涨幅0.3%。三大基准股指本周均至少上涨2%。

美国一些最大的银行以好于预期的业绩开启了第四季度财报季。摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)和美国银行(Bank of America Co., BAC)的财报显示，到目前为止，许多银行都受益于美联储加息，这让它们从贷款中获得了更多收益。这两只股票周五的涨幅均超过2%。

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The Wall Street Journal

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[backcolor=rgba(0, 0, 0, 0.004)]美国通货膨胀见顶，开始通货紧缩趋势的走势：二手车价格同比下降15%。去年二手车价格大涨，是美国通货膨胀的重要因素。原油，也已经跌入熊市了。高位下来40%！高盛：无论衰退与否，美股2023年都有望上涨12%，因为该指数去年下跌了19%，已经定价了大部分增长停滞的风险。纳斯达克指数，已连续涨了6天。

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美国通货膨胀见顶，开始通货紧缩趋势的走势：二手车价格同比下降15%。去年二手车价格大涨，是美国通货膨胀的重要因素。原油，也已经跌入熊市了。高位下来40%！


高盛：无论衰退与否，美股2023年都有望上涨12%，因为该指数去年下跌了19%，已经定价了大部分增长停滞的风险。纳斯达克指数，已连续涨了6天。

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如果没有突发性重大地缘政治事件，美股基本到底了，强劲劳动市场一直是粘性通胀和美联储鹰派加息预期的借口，现在工资涨幅放缓明显，可以松口气了。技术上，明显走了一个higher low。长线投资者可以考虑积极配置标普500指数基金，也许是唯一值得百年拥有的股票基金
引用推文
ChunXuCFA
@ChunXuCFA
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1月6日
最近一段时间的美股专治各种不服，市场因担心衰退而📉，就业市场数据显示美国经济离衰退还很远，但这让市场相信这会让美联储不得不更激进加息，更加剧了衰退预期，导致市场进一步📉

SPY is down 1.14% to $379.38. Check it out on Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/quote/SPY?p=SPY

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20230118
复盘

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纳指，未能突破。已经是三底。激进投资者满仓指数ETF看涨，理性投资者保留20%现金。美国通胀仍处高位，但已见顶。美联储布拉德的讲话，令投资者担心仍有可能激进加息。布拉德素来有“联储大鸽”之称，认为2023年政策必须保持紧缩。此外，微软裁减1万人，亚马逊裁减2万人的疯狂裁员消息，使市场情绪受挫。

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美股的苹果什么时候见底，美股就见底。苹果与美股大盘高度一致，为什么？

苹果是消费股，同时也是电子产品。
苹果既是电子产品，又是纳指标杆。

所以，你想不想知道美股何时见底？你就紧盯着苹果，如果这次苹果财报爆雷怎么办？

破100，90-100，那就抄家伙：

QQQ, AAPL

100-110，大胆配置。

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标普试图突破下降趋势线而再次失败了？最近A股也在尝试突破年线，不看好能突破成功。美联储官员对今年的加息路径表述分歧：达拉斯联储主席Logan和费城联储主席Harker表示出放松加息的态度；圣路易斯联储主席Bullard和克利夫兰联储主席Mester则强调需要地保持限制性政策。分歧是政策转向的前奏？

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硅谷和华尔街都在为经济衰退做灾备，大规模辞退员工。
尽管市场分析师还在争论，交易员和管理者都在做出决定，以避免人工成本过高。

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高盛四季度业绩惨淡，资产管理部门将大幅削减另类投资

#投资理财 #金融2023-01-23 15:02:09
据路透社报道，一位高管表示，高盛集团的资产管理部门将大幅削减影响盈利的590亿美元另类投资。


Photo by 777546 on Pixabay
在接受路透社采访时，高盛资产和财富管理部首席投资官朱利安·索尔兹伯里（Julian Salisbury）表示，高盛计划在未来几年内剥离其头寸，并用外部资本取代资产负债表上的部分基金。

索尔兹伯里说：“我预计投资将出现较当前水平明显的下降，但不会降为零，因为我们将继续投资于基金，而不是资产负债表上的个别交易。”

高盛第四季度业绩惨淡，远未达到华尔街的利润目标。与其他因交易活动停滞而备受打击的银行一样，高盛进行了自2008年金融危机以来规模最大的一轮裁员，解雇超过3000名员工。

高盛将在2月28日举办“投资者日”。索尔兹伯里说，期间将提供有关其资产计划的进一步细节。相对于股票和债券等传统投资，另类资产可以包括私募股权或房地产。

盈利波动

信用评级机构惠誉（Fitch Ratings）的北美银行高级主管马克·纳龙（Mark Narron）说，削减银行资产负债表上的投资可以降低收益波动性。他说，减少投资还可以减少所谓的风险加权资产的数量，这些资产被监管机构用来确定银行必须持有的资本数量。

根据上周公布的财报，高盛的资产和财富管理业务2022年净收入下降了39%，至134亿美元，其中股票和债务投资收入分别下挫93%和63%。

财报显示，资产负债表上持有的590亿美元的另类投资，低于上年同期的680亿美元。这些头寸包括150亿美元的股权投资，190亿美元的贷款和120亿美元的债务证券，以及其他投资。

“显然，今年下半年资产退出的速度要慢得多，这意味着与2021年相比，我们能够实现的投资组合收益较少。”

索尔兹伯里说，如果资产出售的环境改善，他预计“遗留资产负债表投资将加速下滑”。

私人信贷

索尔兹伯里说，鉴于资本市场的低迷，客户对私人信贷表现出浓厚的兴趣。

他说：“人们对私人信贷很感兴趣，因为可获得的回报很诱人。在当前的经济环境下，投资者喜欢持有一些更具防御性但收益率较高的资产。”

本月早些时候，高盛资产管理部门关闭了一只152亿美元的基金，对私募股权支持的企业进行初级债务投资。

根据数据提供商Preqin的数据，自2015年以来，整个行业的私人信贷资产已经增加了一倍多，超过1万亿美元。

索尔兹伯里说，投资者也对私募股权基金表现出兴趣，并希望在现有投资者出售股权时，寻求在二级市场买入头寸。

2023年伊始，美国投资级一级债券市场出现了一系列新交易。

他说，由于经济环境不确定，投资者愿意购买期限更长的债券，同时寻求更高的信贷质量，因此市场的反弹“更有底气”。

索尔兹伯里说，高盛经济学家预计美联储将在2月、3月和5月各加息25个基点，然后在今年余下时间保持稳定。

索尔兹伯里认为，总的来说，去年加息潮的“寒蝉效应”正在开始冷却经济活动，他提到了招聘活动的疲软和租金增长的放缓。