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高盛、摩根大通和贝莱德等这些顶级金融机构如何展望2023年?

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 楼主| 发表于 2023-1-24 07:34:06 | 显示全部楼层
今年以来,美股的反弹幅度,让做空者恐慌。机构投资者和对冲基金出现分歧 ,暗示美联储加息周期即将结束。杠杆基金在10年期期货上的净空头头寸,已增至2019年以来的最高水平。然而,更为乐观的机构投资者的净多头头寸已攀升至2006年以来的创纪录水平。此外,悄悄地,日本央行已经启动新QE…







QQ截图20230124073331.jpg
 楼主| 发表于 2023-1-24 13:53:11 | 显示全部楼层
Investors should sell stocks and take profits as the latest rally is set to falter amid surprises from the Fed and weak corporate earnings, JPMorgan, $JPM, has said.

翻译自 英语
摩根大通$JPM表示,投资者应该卖出股票并获利了结,因为最近的涨势将因美联储出人意料和企业盈利疲弱而动摇。
 楼主| 发表于 2023-1-25 09:37:51 | 显示全部楼层
形势比人强!美联储鹰派无法阻止美元在今年的第二季度最迟到第三季度必将放宽,因此二月份美联储只能象征性的加0.25利息。预计下半年美股会引来一波上涨,摩根大通预测美股今年能涨15%,而我的看法美股会有15%以上的涨幅。
 楼主| 发表于 2023-1-25 09:46:26 | 显示全部楼层
著名价值投资者杰里米·格兰瑟姆:股市泡沫破裂的第一阶段已结束,今年或再跌17%

#投资理财 #美股2023-01-25 04:37:19
据市场观察报道,你认为美国股市的熊市很艰难吗?著名价值投资者杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)说,困难的部分可能还在前面。


图源:GMO官网
这位波士顿投资公司GMO的传奇联合创始人,周二(1月24日)在一篇题为《暂停之后,回到绞肉机》的文章中称:“我们一年前所称的泡沫破裂的第一段,也是最容易的一段已经结束。”

他表示,2022年的暴跌让引领市场上涨的最具投机性的成长型股票“遭受重创,而我们一年前预计的整个市场的大部分损失已经发生”。

从现在开始,事情就变得棘手了。他说,尽管经济低迷已经抹去了市场上最“极端的泡沫”,但估值仍远高于长期平均水平。他指出,在过去,随着基本面恶化,估值往往会过度修正,跌破长期趋势线。

股市将何去何从?

格兰瑟姆估计,到2023年底,标准普尔500指数的趋势线价值,经趋势线增长和预期通胀调整后,将在3200点左右。这位投资者表示,有三比一的赔率押注标普500指数将达到这一水平,并在今年或明年至少有一段时间低于这一水平。

若标普500指数跌至3200点,则标志着其今年约有17%的跌幅,较标普500指数周二收于4019.81点下跌约为20%。

这样的结果不会是“世界末日”,但与过去20年的金发女孩模式相比,相当残酷。

(注:“金发女孩经济”一词来指代一个既不太热又不过冷的经济,在这种情形下,经济会持续增长,而不会引发剧烈的通胀。这种环境对风险资产而言通常是种理想状态,正如投资者在金融危机后的十年中所经历的那样。)

他写道:“说白了,3200点将意味着2023年将下降16.7%,如果假设今年的通胀率为4%,2023年的实际总跌幅将达到20%,或从2022年初开始实际下跌40%。超过3200点的适度下调,将使整个跌幅达到45%到50%,比以前类似的极端水平通常达到的50%或更多的跌幅要小一点。”

格兰瑟姆表示,尽管出现这种结果的可能性仍然很大,但投资者对市场下一次下跌的时间和范围应该不那么确定。

他说,各种各样的因素,包括“被低估但强大的总统周期,也包括通货膨胀的消退,劳动力市场的持续强劲,以及中国经济的重新开放,都表明熊市可能暂停或推迟。未来12至18个月,企业基本面恶化的严重程度将决定一切。”

格兰瑟姆称,从总统周期来看,股市在总统任期内会出现一种模式,即从总统任期第二年的10月1日到第三年的4月30日的七个月里,有上涨的趋势。换句话说,股市现在处于周期的“最佳时期”。

他称,就股市整体而言,人口减少、原材料短缺以及气候变化造成的损害加剧等长期问题开始“严重”影响经济增长前景。

他写道:“去年的资源和地缘政治冲击只会加剧这些问题。在未来几年,考虑到利率环境的变化,全球房地产市场下滑的可能性将给经济带来可怕的风险。”

 楼主| 发表于 2023-1-25 21:27:27 | 显示全部楼层
美股现在是否处于合理区间?是不是恰当的入市时机?
这里分享一个华尔街通用的判断工具。
有点枯燥,我们一步步来了解下。
当然这只是一个参考依据,华尔街用的可是满满的一个工具箱。1/
下午9:17 · 2023年1月25日
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徐老猫
@raycat2021
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@raycat2021
思路很简单,股市价位是否合理,
首先得看,股市实际的收益率是多少?
然后再看,股市合理的收益率是多少?
两相对照一下,就能大致有个结论。2/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
资本市场中,股票不是唯一的主流资产,还有债券、房地产、大宗商品等。
投资者关注的是,根据风险调整后的资产收益率,根据收益率的高低在不同品种间进行配置。
投资者首先会关注所谓的无风险资产即美国国债。
美债只是说风险等级最低,而并不是无风险。这只是一个约定成俗的说法。3/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
10年期国债(TNX)利率就是机构重点关注的“无风险资产利率”,这是有美国政府信用担保的债务。
目前TNX收益率为3.44%。这就是几乎所有金融公式中的Rf。
在这个基础上,加上合理的股票风险溢价,那就是股市合理的收益率。4/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
首先,我们来看实际的股市收益率:收益率+股息率
也就是说股市收益由资产增值部分和固定收益部分组成。
前者是E/P值,即P/E值倒过来。盈利除以当下股价。
表明在现有股价上所能获取的收益率。截止最近标普的P/E是20.64,倒过来就是4.84%。
而股息率查下来为1.69%。
加一起:6.53%。5/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
当下股市可以给投资者的整体收益率是6.53%。
这到底是好还是不好呢?
那么我们随后再来算一下理想的股市收益率。
用如下公式:
股市合理收益率(Rs)=无风险资产(Rf)+ 风险溢价 6/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
也就是说在国债利率的基础上,人们需要加一个属于股市的合理风险溢价,才能够在回报和风险之间取得平衡。
股市的风险溢价可以查到:过去20年平均3.69%。
加一起:7.13%。7/
徐老猫
@raycat2021
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9分钟
目前股市给出的整体收益率为6.53%,而合理的收益率应为7.13%。
实际值略低于合理值,但没有差太远。
应该说目前股市估值处在正常范围,既不属于严重高估,也不属于严重低估。8/end
 楼主| 发表于 2023-1-31 10:20:58 | 显示全部楼层
标普500指数与散户看跌/看涨期权溢价比值。高盛集团分析师Scott Rubner曾准确的预测了过去一个月的市场走向,周一在最新的报告中再次指出,由于“股票回购的回归”,以及“股票没因坏消息而下跌时,通常是看涨信号”,目前的涨势可能会持续到2月中旬。谷歌、脸书、亚马逊等大型科技股,的确有上涨空间。


QQ截图20230131101956.jpg
 楼主| 发表于 2023-1-31 11:19:27 | 显示全部楼层
【美股直击】超级央行周威压在即,三大股指应声卧倒
美股要聞2023-01-31 10:14:363
大市评述:

美股主要股指周一收低,道指结束六连涨,美国国债收益率上升。投资者普遍预计美联储将在周三宣布加息25BP,英国央行和欧洲央行将在周四宣布加息,市场预计均为将加息50BP。加息及高息率依然是科技股的魔咒,拖累整体市场下跌。道指数收跌0.77%,标普500跌1.30%,纳指跌1.96%,中国金龙指数收跌4.09%,热门股特斯拉(TSLA.US)收跌6.32%,阿里巴巴(BABA.US)跌6.07%。

在今年首个“超级央行周”来临之际集体走弱。据美联储利率观测器显示,有97.6%的概率2月份加息25BP,几乎板上钉钉。在美国加息预期进一步放缓,流动性改善的大背影下,美股核心资产的长期机会在显现,买在最底部运气成份极大,不易实现。对于价值投资者而言是分批建仓的好时机,建议标的为NIKE、苹果、台积电、阿里巴巴等;坚持长期主义,与优秀者同行。对于中概股,中国经济疫后重启,政策加持,退市风险解除,盈利上升价值重估,2023年大概率会跑赢绝大多数重要指数,可积极关注及配置。在操作上,积极乐观逐步加仓。
 楼主| 发表于 2023-1-31 14:25:20 | 显示全部楼层
[backcolor=rgba(0, 0, 0, 0.03)]这也是为什么美股是历史表现最好的股市的原因之一有股东回报的盈利增长,长期可以跑赢GDP速度更快的股市
QQ截图20230131142416.jpg
 楼主| 发表于 2023-1-31 16:40:27 | 显示全部楼层
美股反弹靠的是股票回购?美国股债市场周1月30日双双下跌,纳斯达克100指数更是创下了去年12月22日以来的最大单日跌幅,因投资者在本周的超级央行周开启之际正愈发谨慎。在标普500指数的11类股中,有多达10类股票在周一走低。瑞银集团公布第四季度利润超过预期,该行计划今年回购50亿美元的股票。
QQ截图20230131163956.jpg
 楼主| 发表于 2023-2-7 05:36:20 | 显示全部楼层
]美欧通胀都已经见顶。如再加息,就是推向衰退了。高盛对冲基金负责人Tony Pasquariello分析,上周四对冲基金的回补,推动了纳指上涨3.3%,这将继续成为推动美股上涨的驱动力。另据高盛Prime部门计算,2月3日当日的对冲基金空头回补为2015年11月以来规模最大的一次,甚至超过了2021年1月的散户狂潮。





不要小看美股散户,他们搞死好几个对冲基金!1月下旬,美股散户投资者所购买的股票和ETF交易约占总交易量的23%,超过2021年迷因狂热时期创下的历史水平,即22%。这次美国散户正式向空头宣战,华尔街又要败了?目前看,TSLA、SPCE、LCID、AMC、GME、COIN、HOOD、CVNA等MEME股票,最近反弹了不少。
QQ截图20230207053535.jpg
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