博威---云架构决胜云计算

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
楼主: network

准分析师:2023美股先大跌后大涨!

[复制链接]
 楼主| 发表于 2022-12-12 10:27:14 | 显示全部楼层
全球资金流动性仍然很重要!因此,如果美联储和欧洲央行继续缩减资产负债表,股市将面临逆风。今年以来,纳斯达克已经跌了30%!
Liquidity still matters! So if the #Fed & #ECB continue to shrink their balance sheets, there will be headwinds for stocks. Nasdaq is 30% down this year.
QQ截图20221212102436.jpg
 楼主| 发表于 2022-12-12 11:40:18 | 显示全部楼层
(早报讯)美国财政部长耶伦说,美国通胀将在2023年年底前显著下降。

路透社报道,耶伦在哥伦比亚广播公司(CBS)星期天(12月11日)播出的访谈中说:“我相信到了明年年底,如果没有意外冲击,你会看到通货膨胀率比现在低得多。”

当被问及美国经济衰退的可能性时,她说,这个风险是存在的,“但在我看来,这肯定不是降低通胀的必须条件。”
 楼主| 发表于 2022-12-13 08:03:10 | 显示全部楼层
[backcolor=rgba(0, 0, 0, 0.004)]尽管美联储至今仍不愿承认明年存在降息的可能,但是市场不怎么认为。利率掉期市场的定价显示,美联储预计将在明年年中将利率推高至5%的峰值,然后在2023年底前将降至4.5%左右。MLIV Pulse调查显示,37%的散户投资者认为,持有美股是最好的交易,而40%的专业投资者则表示,最好的做法是做空美股……
QQ截图20221213080234.jpg
QQ截图20221213153134.jpg
QQ截图20221213153205.jpg
 楼主| 发表于 2022-12-28 22:09:35 | 显示全部楼层
2022年终于要结束了,让我们迎接美好的2023!
2022年A股全球表现最稳,依然维持在3000点附近,20年稳在3000点
比特币年初46000$,现在16000$,跌幅66%
黄金年初1800$,现在依然在1800$
原油年初78$,现在依然在78$
特斯拉年初在400$,现在价格109$,跌幅70%
最惨的是Fil,年初55$,现在3$,跌幅95%
 楼主| 发表于 2022-12-28 22:11:37 | 显示全部楼层
涨了,不喜,跌了,不悲!都是市场必须经历的过程,

跌了,不要就想着立刻去抄底,而是等待见底信号。

涨了,不要就想着立即卖,而是等待见顶信号。

:我们认为,大概率这里会出二浪底,见底后跨春节三浪主升开始!
QQ截图20221229120302.jpg
 楼主| 发表于 2022-12-31 22:07:41 | 显示全部楼层
个人核心观点,23年上半年策略上继续与22年一样,尽量保持空仓逆回购,等待机会。下半年Q3开始观察市场是否有大级别的触底迹象,最晚Q4个人觉得市场可能会第一次真正触底,当然触底之后并不意味着牛市来了,而是会磨底很长一段时间。
你想有高确定性的低位买入赚大钱机会,必须等到融资开始非常困难,甚至再不发动行情就要出问题时(想想本轮结构牛的发动点18年底,当时数万亿质押盘啥情况),就是你利剑出鞘的最佳时机。



所以你要等,不是等这些公司不想融资圈钱,而是新股破发、新债破发,谁定增配股就暴跌,甚至回购市场都不买账了,就是没办法圈钱了,不得不发动行情解决这些问题时,你才能搭个便车。



茅台与宁王,分别代表着消费蓝筹的天花板与科技成长股的天花板。

而茅台现在就差一周一个利好吊着股价了,但目前的估值,实际上比消费股正常的估值区间高了快1倍,即使按照成长股的PEG估值,也是高了一倍。消费股这个战团的估值如下,便宜吗?从哪个角度都是明显贵死了。

至于宁王,跟外盘的特斯拉属于各方面强相关品种(如下图K线),最近赛道资金死扛着,所以没强相关而已。


政策底。一般出现政策底时,市场再跌就要出质押盘、融资盘等系统性风险了,管理层开始不断喊话呵护市场,融资也开始大幅减量,出现的时候你会看到的。

市场底,市场底才是是“真”底,市场经过了无视估值底与政策底依然情绪杀跌的阶段,市场终于麻木了。在这阶段你会看到指数跌不动了,个股出业绩利空反而低开高走,券商类的市场牛熊周期预期板块开始出现爆量止跌走强的迹象,市场将迎来反转。

至于市场底,现在涨几天就一堆喊“大牛市”的,下图融资余额还1.45万亿了,18年底部才7000亿,明显风险偏好最高的杠杆资金还非常乐观着了。





主导外盘走势的是美元潮汐周期,而其一般会经历三阶段。


今年逐渐加息到高位,对应的一阶段就是,高收益率杀估值,会先把依赖高流动性,廉价资金成本的资产打残,所以今年的下跌烈度是大饼类的纯流动性投机资产>>纳指成长股>>道指价值股。


第二阶段就是市场回光返照,觉得利率看到天花板了,要“反转”了,可以抄底了,大牛市回来了。但是实际上加息只是开胃菜而已,真正有杀伤力的是利率持续在高位运行。



第三阶段交易衰退,其实就是流动性溢价与基本面的戴维斯双杀。市场的表现就是“黑天鹅”,主跌,杀公司基本面,就算美联储转向,流动性都没法对冲下跌的状态,需要等市场自己停车。


也就是说很可能明年将进入第三阶段,即使在美联储降息的时候,经验上市场都会加速赶底一大段的。



Q3之后,美联储将有可能出现转向,同时半导体科技行业的主动去库周期将会见底。那意味着外盘市场很可能会在那个时间位置上,流动性与基本面双重见底。

















 楼主| 发表于 2022-12-31 22:10:30 | 显示全部楼层
network 发表于 2022-12-31 22:07
个人核心观点,23年上半年策略上继续与22年一样,尽量保持空仓逆回购,等待机会。下半年Q3开始观察市场是否 ...

[backcolor=rgba(0, 0, 0, 0.03)]美联储加息九个月来,隔夜逆回购 (overnight reverse repo) 金额从年初的 1.5万亿美元增加到年底的2.5 万亿美元。意味着一万亿美元的现金流出资本市场。再加上六月份开始的每个月 0.095 万亿美元的 Taper, 又是六千亿美元。累计约 1.6万亿美元现金从市场消失,风险资产下跌是必然后果
QQ截图20221231155132.jpg
 楼主| 发表于 2023-1-1 03:03:55 | 显示全部楼层
在个股恐慌的情况下,美股迎来小反攻。纳斯达克指数累计下挫35.3%,势将打破此前三年连涨纪录,并创2008年金融危机以来最差年度表现。同期,道指累计跌幅仅为9.5%,标普500指数今年累计下跌20.6%。明年,科技股可能会持续反弹。微软全年跌超30%,Alphabet下挫41%,亚马逊股价腰斩,Meta股价跌去2/3。
 楼主| 发表于 2023-1-2 09:22:58 | 显示全部楼层
1966年,标普500指数从1月开始下跌 22%,在10月触底;随着越南战争和中期选举通胀飙升,美联储连续加息;在1966年标普500指数在第四季度股市上涨6%后,在1967年上升 24%。

2023年,美联储最多加息50基点,可能会进行“软转向”,将更宽松的政策悄无声息地“滴灌”到经济中。这与经济面有关,更与大选有关。






QQ截图20230102061607.jpg
 楼主| 发表于 2023-1-2 10:34:17 | 显示全部楼层
非投资建议。在典型的4年美国总统任期内,美股在前两年趋于平稳,第三年几乎总是上升。选举年会有很多不确定性,有一些例子表明选举年的结果非常糟糕,2000年和2008年的情况就是如此。但第三年确实一直在上升。值得注意的例外是1931年,当时世界正处于大萧条时期,以及1939年,当时国防军正进军波兰。
QQ截图20230102073336.jpg
QQ截图20230102073612.jpg
QQ截图20230110071852.jpg
QQ截图20230110074501.jpg
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

小黑屋|手机版|Archiver|boway Inc. ( 冀ICP备10011147号 )

GMT+8, 2024-3-29 21:55 , Processed in 0.102042 second(s), 17 queries .

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表