Oracle 这份财报前瞻,

network

$ORCL

我真的不明白怎么有人能长期看空甲骨文。

听着。👇

预计收入增长：
FY27：900亿美元 → FY30：2250亿美元

预计每股收益增长：
FY27：8.10美元 → FY30：21.00美元

巨额积压订单：
6640亿美元 RPO
约50%预计在未来36个月内转化为收入

数学很简单：

甲骨文正在构建一个巨大的收入+盈利引擎，同时业务的规模将使当前的债务负担随着时间推移变得越来越可控。

但甲骨文真的能实现这些目标吗？

到目前为止，执行力很强，甲骨文反复上调指引并超出盈利预期。

这一切都得益于计算需求的强劲增长，尤其是OCI。

事实上，OpenAI的世界级模型Astra就是在甲骨文的Stargate数据中心站点训练的，该站点使用了OCI。

稀释问题呢？

→ 管理层表示，超过300亿美元的新AI合同无需额外融资
→ 客户预付款/提供的GPU减少了资金需求
→ 随着OCI规模扩大，增量稀释压力降低

以FY30每股收益21美元计算：

20×市盈率 = 420美元（+180%上涨空间）📈
25×市盈率 = 525美元（+250%上涨空间）📈
30×市盈率 = 630美元（+320%上涨空间）📈

我确实相信甲骨文有望超过21美元的每股收益，所以这些倍数是相对的。

而且我认为有理由期待估值扩张。

为什么？

随着甲骨文规模扩大，它将受益于更大的运营杠杆效应，以及基础设施建设成熟后资本支出的强度降低，从而推动更强劲的自由现金流、更可预测的现金生成，以及更低的财务风险。

与此同时，投资者应该为持续的高增长支付溢价。

综合来看：

→ 巨额预计增长
→ 乘上长期顺风
→ 6640亿美元积压订单提供可见度
→ 传统软件业务稳定性
→ 执行力强劲
→ 运营杠杆扩张
→ 经营现金流激增
→ 随着业务规模扩大，长期债务变得更可控

这是一个引人注目的长期格局。

你在150美元以下买入股票不会后悔。

做多$ORCL 🔥🚀