戴尔财报电话会议。精选最佳摘录：

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戴尔财报电话会议。精选最佳摘录：

“收入为470亿美元，同比增长58%，每股收益为7.04美元，同比增长203%。”

“在过去12个月中，我们已预订超过1300亿美元的AI服务器订单。”

“我们的AI服务器势头持续加速。本季度我们预订了609亿美元的AI订单，这是我们历史上最多的。我们还在传统服务器和网络中看到与AI相关的顺风，同时客户在准备、管理和保护不断增长的数据量时，也出现了存储需求增加的早期迹象。”

“需求正在扩展到Neoclouds、主权实体和企业客户，我们的客户数量已超过6500家。”

“我们看到一种日益增长的趋势，即客户需要大量的CPU计算能力来支持AI和代理式工作流程。”

“如果我审视长期趋势，我知道你对此深信不疑，但在我们看来，代理式需求正在重塑数据中心及其底层基础设施。推理已超越训练，成为我们行业纯粹的需求。我们认为，到2030年，推理驱动的令牌数量将增长87倍，达到3600万亿亿个令牌。训练需求到2030年将增长5倍，达到850泽浮点运算。企业代理式应用预计到2028年将成为单一最大工作负载。”

“我们预计，到2030年，AI将占所有数据中心需求的75%，并在同一时间框架内增加200吉瓦的电力，其中我们相信一半将正好处于我们的甜蜜点，即与我们的客户——Neoclouds、主权实体和企业——的合作。如果你算算这笔账，我们认为眼前这个机会在那个时间框架内超过一万亿美元。”

“如果我们考虑跨代理式工作负载，随着我们走向物理AI，以及制造业、物联网传感器和机器人所发生的事情，这些将驱动大量多模态非结构化数据，Arthur喜欢称之为非结构化存储库。数据库中有大量结构化数据。其增长规模巨大，我们实际上看到它在加速，而不是放缓。”

“制约因素保持不变。DRAM、DRAM、DRAM，其次是NAND、NAND、NAND。我们有零星的CPU短缺。磁盘驱动器也有短缺。如果你深入供应链，几乎所有通过领先节点的产品都面临制约。用于构建MOSFET、电源IC、微控制器、驱动器的成熟节点也面临制约。我们监控着ABF基板、T-glass的短缺。光学领域也有短缺。AI供应链正全力以赴地建造CDU和电源机架。欢迎来到戴尔供应链人员的日常生活。这就是我们的工作，追逐零部件。我们热爱它。”

“但对这项技术的底层需求是显著的。我在思考新用例，那就是全新的用例，全新的增长，这本质上是由代理式AI驱动的，基本上是在运行框架，如果你明白这个意思的话。我们继续对前景保持乐观。再次强调，上个季度需求超过供应。这个季度需求也超过供应。我们的管道依然强劲。”