美股周报分析预测

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来自方外的下周美股大事件

上周的美股其实还可以
标普创历史新高，纳指一周涨了5%左右

弱非农、油价回落、美联储进一步加息预期下降，再加上AI和科技股重新回暖，几个因素一起把大盘重新拉了起来。

但存储板块明显没跟上。
闪迪、WDC财报之后继续杀估值，海力士和美光也被一起带下来。

所以现在美股和存储之间，出现了一个很有意思的背离：大盘重新交易风险偏好，存储却还在交易预期太高。

下周，就是这个背离能不能修复的一周。

周一先看太空
Rocket Lab和AST SpaceMobile都会公布Q2结果，一个是太空板块的老二，一个是老三。
$RKLB
主要看Neutron、Space Systems、订单和现金消耗，
$ASTS
  则继续看卫星部署和商业化进度。
这两个现在都是太空板块情绪非常高的标的。

尤其是前段时间SPCX、RKLB、ASTS整体都被炒得很热，所以财报不能只是还可以，市场需要看到商业化进度继续兑现。
但是目前商业化和营收最快的，应该是 $RKLB。
不过大家最喜欢的还是
$SPCX
，我对
$SPCX
的观点详见：https://x.com/yijiangren/status/2086094680656347278?s=20

周二开始进入AI基础设施
CoreWeave、Supermicro和Lumentum一起交卷。

这三家公司其实刚好代表了一条链：AI云算力→ AI服务器→ 光通信

CoreWeave看的是云厂商到底还有多少GPU需求
SMCI看的是这些需求能不能真正变成服务器订单和收入
Lumentum则看数据中心互联和光通信需求

如果三家公司同时给出强订单和强指引，那至少说明一个问题：前段时间微软、Meta、Google、Amazon疯狂增加资本开支，不只是财报上的数字，订单真的还在往产业链下面传。
这个结果对存储也是利好。

AI服务器继续扩张，就意味着HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求继续增长。

决定大盘的，是周三CPI
7月CPI将在周三公布。
上周美股大涨，很重要的原因就是非农突然走弱以后，市场重新降低了对美联储继续加息的预期。
问题是这个逻辑必须建立在通胀不重新失控的前提下。
如果CPI温和，甚至低于预期，那么上周的逻辑就会继续成立

就业降温
→ 加息压力下降
→ 美债收益率下降
→ 科技股估值压力下降
→ 纳指继续获得支撑

这是下周大盘舒服的剧本。
但如果CPI突然重新超预期，问题就来了。
因为现在标普已经重新创高，纳指上周又涨了5%左右，市场已经提前交易了一部分美联储没那么鹰的预期。
这个时候CPI一旦打脸，行情很容易从弱就业是利好，重新变成弱就业 + 高通胀 = 滞胀。

这是我觉得下周最大的尾部风险。
周三盘后还有Cisco
能只把它当传统网络设备公司。
AI数据中心需要的不只是GPU。
服务器数量越多，东西向流量越大，对交换机、网络设备、高速互联的要求也越高。

所以Cisco的AI网络订单，也是在验证AI资本开支到底有没有继续往下游传。

周四继续看PPI
如果周三CPI温和，周四PPI也温和，这轮科技股反弹的宏观基础会明显变稳。
但如果CPI不错、PPI突然很热，就说明企业上游成本压力还在，未来依然可能重新传导到消费者。
然后是我觉得对存储最重要的一份财报：Applied Materials。

AMAT是半导体设备龙头。
最近它就在重点推进DRAM和先进封装相关设备。
所以这份财报，对存储要同时看正反两面。

第一层是利好
如果DRAM、HBM、先进封装设备订单继续很强，说明三星、海力士、美光对未来AI存储需求仍然有信心。

但第二层要小心
存储行业最经典的周期问题就是：

涨价
→ 利润暴增
→ 所有人扩产
→ 供给增加
→ 下一轮价格下跌

所以AMAT订单太强，也不能简单理解成无脑利好存储。

真正好的情况是HBM和先进DRAM投入继续增加，但传统DRAM和NAND没有出现失控式扩产。
这才是良性的供需结构。

最后是周五
会公布零售销售和密歇根消费者信心。
这次公布的是6月零售销售。
主要继续验证美国消费者有没有突然掉速。
但经过CPI、PPI以后，周五已经更像一个确认数据。

下周的盘面偏多，但这个位置不适合无脑追。
因为上周已经完成了一轮很强的修复。
标普重新新高，纳指一周涨了5%左右。
很多资产已经回到了不太美妙的价格。

也就是说，市场已经提前交易了一部分弱就业、低油价、美联储没那么鹰的预期。
下周如果CPI继续配合，大盘有继续惯性上涨甚至再创新高的可能。
但如果CPI超预期，现在的位置很危险。
因为市场不是在低位等利好，而是在新高附近等验证。
说实话我就喜欢低位等反转和利好，新高附近的验证往往并不牢靠。

数据符合预期，继续涨
数据不好，兑现会非常快

所以我觉得下周大盘最重要的，是观察CPI出来以后，市场还能不能继续对利好敏感、对利空钝化。
如果可以，说明趋势还很强。

如果开始出现好消息涨不动、坏消息放大跌幅，那就是情绪开始变化。
至于存储，我比大盘还要谨慎一点。
原因不是我觉得存储基本面坏了。
恰恰相反。

HBM、DRAM、企业级SSD和AI服务器需求都还没有被证伪。
问题出在价格和预期。

上周最明显的信号就是纳指大涨，半导体整体反弹，但存储就是跟不上。
资金早就已经不满足于存储很好。
下周的确认信号有三个

第一，CoreWeave和SMCI确认AI服务器需求继续强
第二，AMAT确认HBM和高端DRAM资本开支依然强，但传统存储没有失控扩产
第三，也是最重要的，大盘上涨的时候，
$MU
、海力士和闪迪
$SNDK
跟涨

尤其第三点。
一个板块真正转强的迹象，是大盘涨的时候，它重新跑过大盘。

具体看，我还是会把美光放在闪迪前面。
美光更直接受益于HBM、高端DRAM和AI服务器。
闪迪依然有很大的NAND和企业级SSD弹性，但它对价格周期和市场预期更敏感，所以行情好的时候涨得最猛，风险释放的时候通常也最狠。
容易猛涨，也容易闪崩。

因此下周我会重点观察一个很简单的东西，如果CPI利好、纳指上涨，MU和SKHY开始明显强于大盘，而SNDK也止跌跟上，那么这一轮存储的调整可能正在接近尾声。

反过来，如果CPI很好、AI财报也很好，大盘继续创新高，存储依然涨不动。

那就要小心了。
因为那个时候，市场就真的开始重新给存储周期估值。

总结一下

下周大盘看CPI
AI看CoreWeave、SMCI和Cisco
存储看AMAT

但真正重要的，是看这些利好出来以后，这些标的还能不能涨
数据永远只是故事的一半
价格怎么反应，才是另外一半

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美股下周大事件及注意事项

同学们，又到周日。
我们老规矩，展望一下下周大事件和谈谈我的想法。

下周最大的事件就是7月CPI和PPI公布。
昨天有开帖介绍CPI，后续会继续介绍PPI，生产者物价指数。
CPI将于8月12日公布，PPI也是8月13日。
注意⚠️ 所以下周周一周二市场注定是非常谨慎，观望为主，大家都会屏息等待周三重大数据的发布。

我个人预测这次CPI不会难看，毕竟主席需要数据来支撑他外鹰内鸽的态度。当然，这只是主观猜测，我们可以看看客观数据的端倪。
5月6月非农被修正后，显示二季度末的劳动力市场数据很弱，而且呈现越来越弱的态势。
同时，原油也从5月高点一路下滑，为物价向下趋势铺好了台阶。
所以，我个人猜测7月CPI乐观，继续为9月加息预期降温，利好股市。

周一有个容易让人忽视的大事件。
就是日本央行货币政策会议。
大家想必都知道最近美日联手拯救日元汇率的事，目前显示这次联手不算很成功，日元并未完全企稳。
所以，为了进一步企稳汇市，日元收紧，加息都是大概率事件。
鉴于美日关系，连续加息，大幅加息应该不至于，但如果一次性加息5个点，对全球市场冲击也不小。当然，下周只是货币会议，并不会涉及加息问题，但可以从会议中对后续政策一见端倪。

周二也有个大事件，即美国将于那天中午开售新一期国债，周二周三周四连续三天，分别是3年期，10年期，30年期。之前我有反复提过美债是white宫的重中之重，特别是长债，所以我们要时刻关注拍卖情况。我个人对三十年期还是心存疑虑，如果这个遇冷，对市场也是一个很大的打击。
所以，根据日程，我对下周有种“前热后冷”的担心，大家自己也好自为之，不要随便追涨。

周三是个大日子，除了刚才说的CPI公布以外，盘前NBIS财报，盘后CRWV财报，都会进一步验证AI基建的增收预期，直接关系到后续AI硬件板块的趋势。
另外还有LITE的财报，对此我保持乐观。

周四盘前PPI，盘后是COHR财报及闪迪投资者大会。周三周四两大“光“的财报会直接决定下半年光互联板块的高度，至于闪迪，我个人觉得即便有个小热度，也是获利了结逃离板块的时机，而不是追涨右侧交易的窗口。

周五没有什么特别事件，除非SEC13F文件有什么特大爆料。

好了，以上就是下周一周的展望，大家可以按照各自计划早早安排自己的交易计划。
当然，如果你走长期路线，短期展望意义不大，所以也不必过于起伏，任何波澜都是正常的，一切都会过去。

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network 发表于 2026-8-10 08:28
美股下周大事件及注意事项

同学们，又到周日。

下周的财报非常关键（光+太空+新云）：光通信板块：$LITE
  周二（8.11）盘后发布$COHR
  周三（8.12）盘后发布AXTI 和 AAOI 财报都非常强势，AXTI财报后至今涨幅88%，AAOI 财报后涨幅9%，LITE 本周涨幅25%。COHR 本周涨幅 44%。光通信板块动能极强，资金大量涌入。lite和 cohr 是光通信的核心上游供应商，也是行业标杆。lite 是全球领先的光通信激光器、收发器模块和光子产品供应商；cohr 垂直整合更强，覆盖激光器、材料、光电子器件、收发器等全链条。下周它们的财报将给出最直接的「AI光互联真实需求强度 + 毛利率趋势 + 产能扩张进度  」信号。如果指引强劲，会进一步强化整个光通信板块的叙事太空板块：$RKLB
周一（8.10）盘后发布$FLY
周二（8.11）盘后发布上周 spcx 财报大超预期，财报后涨幅 6%，解禁并没有的带来大幅抛压，空单止损，带动股价进一步上涨，太空板块也整体受益。RKLB 本周涨幅27%，FLY 本周涨幅 31%。整个太空板块动能同样强劲，他们都是小型/中型运载火箭和发射服务商。受益于卫星星座部署需求、政府/商业发射合同增加。spcx成功降低发射成本后，整个行业被重新定价和关注。下周的财报将进一步验证「小型发射 + 卫星部署」需求是否持续。新云：$CRWV
周二（8.11）盘后发布$NBIS
周三（8.12）盘前发布CRWV和NBIS是新云代表，本周 CRWV 涨幅26%，NBIS 小幅下跌，两家公司都会受益于AI算力需求，专注于高性能计算、训练/推理集群。传统云验证需求真实存在，新云则提供更高增速、更高毛利潜力和估值弹性。但它们也更依赖融资、GPU供应和客户集中度，波动远大于传统云。下周CRWV和NBIS的财报将直接检验AI云的实际利用率、定价、客户留存和扩张节奏，是验证AI基础设施热潮是否仍在加速的重要窗口。