我对下周的 $SNDK 和 $MU 持乐观态度，这里是我整理过的想法 👇🏽

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我对下周的 $SNDK 和 $MU 持乐观态度，这里是我整理过的想法 👇🏽

快速框架：该集团刚刚经历了自2002年以来的最差月份，然后在最后两个交易日剧烈反弹。KOSPI 在7月31日收涨17.91%，创下其历史上最大的单日涨幅，三星和SK海力士分别上涨26.8%和30%。美光周四飙升18%。

这就是你周一将要面对的市场情况。

关键催化剂：8月5日周三收盘后

SanDisk 将于8月5日报告财政Q4财报，并于8月13日举行投资者日。

西部数据将在当晚公布财报。

同一交易日有两个NAND读透，而MU要到9月22日才有自己的财报，因此它将作为SNDK的纯贝塔交易。

高盛的James Schneider于7月5日将SNDK目标价从1200美元上调至2200美元，预计由于NAND供应持续紧张，本季度将非常强劲。

他指出美光财报后的积极管理层评论以及客户协议的鼓励信号。

公司也不会在财报后仅八天就安排投资者日，如果他们预计会令人失望。

根据我的看法，上周真正击溃空头论点的因素是……

三星在7月30日的电话会议上告诉市场，短缺将在2027年恶化，然后持续到2028年，在2028年之前不太可能有显著的增量供应。

三星的长期协议至少持续五年，包括预付款和底线定价。其芯片利润同比激增超过250倍。当地球上最大的供应商表示供应不足将恶化时，多余供应论点需要新的论据。

定价支持这一观点：TrendForce显示，Q3常规DRAM合同价格环比上涨13-18%，NAND上涨10-15%，而ADATA的渠道读数更激进，DRAM上涨20-30%，NAND上涨35-40%。

摩根士丹利模型显示，Q2至Q3内存价格至少上涨25%。

仓位燃料

•MU 从6月25日峰值下跌约34%；SNDK在一个月内下跌45%。已被洗盘，而不是过度延伸。

•目标价远高于现货：KeyBanc对MU为1750美元，Cantor为2000美元，而现价约875美元。

•摩根大通的Matejka称半导体被超卖，并指出在2028年之前没有显著供应增加；花旗称此次抛售是一个买入机会。

•Burry的看跌仓位和创纪录的内部人士卖出头条是拥挤的空头叙事，这将成为任何超出预期的燃料。

•亚马逊指导2026年资本支出超过2000亿美元，Azure的强劲表现推动微软上涨16%。资本支出并未回落。

必须不崩盘的东西

CXMT 在上海首次亮相时飙升531%，估值达4870亿美元，而且中国供应过剩问题下周不会解决。

TrendForce还指出消费者买家已达到负担能力极限，而SNDK比MU更暴露于消费级NAND。

如果SanDisk发出客户端价格上涨开始崩裂的信号，整个板块将重新定价，而MU要到9月底才有自己的催化剂来防御。

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AI 云竞赛太疯狂了。

📈 $GOOG Cloud：+82%
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增长令人震惊。积压订单规模更大。

如果你只能拥有一家AI云公司，持有未来5年……