光网络光通信汇总

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为什么要买康宁  $GLW：

1.   英伟达签了多年期合作，让康宁美国光连接产能扩产10倍，光纤扩产50%。

2.  黄仁勋自己拿了1500万股认股权证，入股价190美元。老黄用自己的钱投票了。

3.   Meta签了60亿美元多年期光纤协议。英伟达、Meta，两大巨头同时锁定康宁
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的产能。

4.   Q1光通信收入+36%，利润+93%。

5.   管理层路线图：2026年底200亿营收，2028年300亿，2030年400亿。光子平台单独目标100亿。

6.   玻璃基板是真正的杀手锏。AI芯片功耗逼近1000瓦，传统ABF基板散热顶不住了，玻璃基板是唯一解。芯片越堆越厚，HBM越叠越高，玻璃基板从可选变成必选。

7.   未来康宁的产量可能直接决定英伟达的出货量。康宁不扩产，英伟达下一代芯片就没法迭代。

8.   CPO光互联，别人在ABF板上做，康宁直接做进玻璃里，降维打击。

9.   康宁的未来市值 = 现在ABF载板市值 + COHR、LITE这些CPO公司市值总和。

10.   现在市值900亿。2030年如果做到400亿营收，20倍PS就是8000亿，25倍就是万亿。

11.   英伟达10倍扩产时间表2028年完成。两年赌一个10倍，赔率非常划算。