些关于13F季度披露

network

些关于13F季度披露
   Q2期间在最大基金中买入的前10大股票名称：  
$MSFT
,
$META
,
$V
,
$AMZN
,
$BRK.B
,
$SPGI
,
$GOOG
,
$DIS
,
$COF
,
$TMO
   很明显，蓝筹公司和Mag 7继续受到大型投资者的青睐，胜过半导体。前10大买入股票中有4只是Mag 7。尽管半导体名称也获得了一些买入，但这些买入来自像David Tepper、Brad Gerstner和Chase Coleman这样的人。那些不太激进的大型基金只是买入了一些最高质量企业的折扣，比如Visa、Amazon、Meta和Microsoft。  
$UBER
获得了一些大笔买入。Ackman将他的持仓增加了14%，Tepper增加了21%，Terry Smith买入了800万股。  
$GOOGL
是被抛售最多的Mag 7。尽管它位列前10大买入股票，但这是因为集中度而非基金数量。26家大型基金减少了持仓，而只有4家增加了持仓，但增加持仓的那些基金增持得很重。伯克希尔增加了45%的持股。  
$SPCX
有一些大买家，但似乎这些基金中许多已经有现有的xAI持仓，比如Nvidia和AMD，它们在Q2没有卖出，但也没有在公开市场上新买入。  
$MU
和
$SNDK
在披露中并不特别突出。Tepper卖出了40%的持仓。Brad Gerstner 增持了20.9万股。
$TSM、$AMZN 和
$NVDA
继续是大盘股中的佼佼者，要么在投资组合中获得相当数量的买入或持有，要么卖出很少。
Peter Thiel 披露了一个价值4.18亿美元的投资组合，其中72%的名称分配到能源领域，这可能最终成为下一个获得大量买家的瓶颈。他的持仓：$AMZN,
$VIST
,
$VST
,
$AEP
,
$DTE
,
$FE
,
$CMS
, 和 $XE。  总体而言，似乎偏好买入具有可持续盈利增长的大型股，而不是较小的成长股。金融股也没有真正出现，医疗保健股也是如此，但市场正在向它们扩展。科技股继续主导。S&P指数处于历史高位，所以显然买入远多于卖出，但现在的问题是，这些基金要在什么时候开始分配到科技以外的领域

network

伯克希尔之所以大幅加仓谷歌，原因是下一阶段的AI炒作是应用层。

我们可以很清楚的看到，英伟达已经成为老登股了，现在AI硬件还能支棱起来的就存储芯片了。

未来硬件将成为老登股，而应用层将崛起，从上一轮的互联网革命可以看到，

以应用端的腾讯控股和硬件端的浪潮信息来看，长期下来，应用端的股价远远跑赢硬件端。

network

筛选了50多家美国顶尖的基金公司的Q2最新持仓，然后让AI逐个分析，综合完，得到的一些大方向思考。🧐

1️⃣ AI投资开始分化，注重AI平台型公司，云公司，以及电力设备公司。逐步减仓GPU公司，HBM和存储公司，以及一些上游AI硬件公司。
$GOOGL

$MSFT

$AMZN

$NBIS

$GEV

$ETN

$VST


2️⃣现金储备相对高位，多家对冲基金，债券和现金等价物资产占总AUM，均值高达30%以上。

3️⃣加大对困境反转行业的投资，比如航空，房地产等，博取中期基本面修复，以及27年降息带来的确定性。
$DAL
  
$BA

$LEN

$BLDR


4️⃣对大宗商品类的矿业公司，大比例投入，尤其是黄金，铜矿，铀矿等。
$NEM

$FCX

$CCJ


其中最值得散户学习的仓位管理模式，可以参考下面👇的桥水基金配置，他的全天候策略，堪称散户抄作业的样本。

· 现金+短债防线 ，占总AUM 35%， 锁定无风险利息，保留仓位足够流动性，实现攻防兼备。
· 美股多头，占总AUM20%-25%， 以 SPY和IVV 指数 ETF 为主，在市场分化和不确定性未来，投资指数ETF，是最优选。
· 全球大宗和黄金，占总AUM 15%，抵御长尾通胀与地缘冲突。
· 衍生品与外汇，占总AUM 25%-30%，动态多空对冲与利率曲线套利。

整体来看，下半年操作难度只高不低，很难在见到Q1那种，机构们一致性预期的AI押注，那基本就是送钱行情，未来一段时间美股赚钱，真的要靠硬实力了！🧐

network

美前十大对冲基金最新13f持股变动方向和解读：

全球前十大对冲基金：整体在做什么？

   Bridgewater   

增：SPY/IVV/VOO；，
减：AMZN、TSM、MRVL 去AI硬件集中度，MU -92%增加指数配置

Millennium  
增加：MSFT、META、TSM、TSLA，
减：NVDA、AVGO及部分ETF相对价值/配对交易，不是单边看空科技

Elliott  
加HPE、新建SNPS；大减Suncor
能源→科技/事件驱动

Citadel
增：IVV、SpaceX、AMZN；
大减：MU、TSM、NVDA兑现芯片Beta，
增加平台/航天/宽基

Man Group
增SPY、AAPL、NVDA、LHX；
减MSFT、GOOGL宽基+部分AI+军工，降低Mega-tech集中

D.E. Shaw

大增SPY、新建SpaceX；
大减MU指数+新科技，兑现存储

AQR
NVDA +17.8%、AAPL +20.3%；MU -15.3%仍然偏AI，但从存储向核心Mega-cap集中

Two Sigma
增INTU、BSX、WFC、GS；
减MU、NVDA、GOOGL、SNDK、DELLAI硬件→软件+医疗+金融

Renaissance
大增META、NVDA、GOOGL、NFLX、AMZN；
大减MU、SNDK、AAPL、VRTAI硬件→AI平台/互联网

共识：
1. 最大的共识其实是：兑现存储/Memory，存储行业仓位和拥挤度已经需要兑现。
2.路透统计同期机构整体对半导体仍然是净买入
3.第二大趋势：AI从“芯片”向“平台”扩散
4.第三个趋势：大型基金开始恢复宽基指数仓位