8月美股AI前瞻：焦点只有一个，英伟达财报将决定AI前途

network

8月美股AI前瞻：焦点只有一个，英伟达财报将决定AI前途

刚过去的7月财报季已经把利空和利多都说尽，8月接下来三周几乎没有能制造巨大利空的重磅催化，唯一的胜负手，是月底 8/26 盘后的英伟达 Q2 财报。

7月——微软、亚马逊因为把 CapEx 和真实需求讲清楚被奖励；Meta、Alphabet 没能说服市场，为万亿级 AI 基建开支挨了闷棍。分歧已经定价，靴子基本落地。

而8月的日历基本是空的。8/5 存储双财报（SanDisk、WDC）是结构性行情、不是大盘变量；8/7 非农、8/12 CPI 是宏观扰动、不是 AI 叙事的证伪点。

真正会给整个 AI 交易重新定价的，只有英伟达的财报。

所以我的判断是：

8月上半月是情绪修复 + 消化期，空头缺乏新弹药，超跌的算力/存储主线有喘息窗口；但别把这段反弹当趋势，所有仓位和预期都应该向 8/26 收敛。英伟达证真，7月的抛售就是错杀；证伪，才是真正的风险敞口打开。

空窗不是安全，是在给你留出上车或减仓的时间。

network

日本存储芯片巨头铠侠发布财报

7月31日，日本的NAND存储公司铠侠 (Kioxia) 发布季度财报。

营收为112亿美元，同比大增415.5%，环比增长76.2%

营业利润约为84亿美元，这超过了公司整个2025财年的营业利润总和，利润率高达 75%。

净利润约为54亿美元，同比暴增约4500%。

铠侠和美国的闪迪 (Sandisk) 共用芯片制造厂。