拼多多买硬盘，让我意外上车存储 ｜普通人如何用「身边的信息」做交易

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拼多多买硬盘，让我意外上车存储 ｜普通人如何用「身边的信息」做交易

以下所有信息去年都在字节美股群分享过，包含交易标的、持仓盈亏，均可查证

去年八月，我本来只是想买两块硬盘。

当时在自己搭一个小的量化平台，想把一些 tick 级的行情数据拉到本地保存，几十 T 的数据需要地方放，就在拼多多下单了两块希捷的大容量盘。后来回头看，这块硬盘是我这两年上车存储的起点。










硬盘价格开始一天一个价



硬盘到手后我收藏了链接，打算不够再补。过了几天再看，价格涨了；又过几天，再涨。同一个型号、同一家店，一周内调价好几次，而且只涨不跌。

一个产能很大、又高度标准化的工业品，零售价不该这样持续单向上行。我把它当成一个值得深究的反常信号，而不是简单的商家涨价。

我用慢慢买、Keepa 这类比价工具，把这块盘过去几个月的价格曲线拉了出来，又对比了希捷和西数另外几个大容量型号。结论一致：不是单一型号的问题，整条大容量机械盘产品线都在涨，而且是持续、单向地涨，不像促销造成的短期波动。

到这一步，基本可以确认背后有一个更大的原因。

顺着这条线查下去，是 AI 在抢硬盘



往下追，逻辑逐渐清晰。

市场更关注 AI 对显卡的需求，但它对存储的需求同样巨大。大模型训练和推理会产生海量数据，这些数据需要长期保存，而长期、低成本地存数据，主要依靠的不是 SSD，而是大容量机械硬盘。数据中心使用的这类盘称为 nearline（近线）企业级硬盘，微软、亚马逊、谷歌、Meta 等大型云厂商在大量采购。

希捷恰好处在这波需求上。它主推的 HAMR 技术能显著提高单盘容量，正好对应数据中心的需要。在产能有限的情况下，厂商会优先供应利润更高的企业级订单，零售端的供给因此被挤压。我在拼多多看到的涨价，本质上是 AI 数据中心的采购需求，一路传导到了消费端的价格上。

我查了希捷当时的财报：最近一个季度营收同比增长 39%，毛利率创下纪录，市场也开始把数据存储板块作为 AI 产业链的一环来定价。

逻辑确认后，我在 150 多美元买入了 500 股，并把买入理由、成本和仓位发在了公司内部的美股交流群里。

让我敢加仓的，是后面的 13F



自己想清楚还不够，我需要确认机构资金是否也在做同样的判断。

美股有一项很有用的公开数据：管理规模超过一亿美元的机构，每季度都必须披露自己的美股持仓，即 13F。这相当于一份合法、公开的机构持仓记录，任何人都可以查阅。

我没有立刻加仓，而是想多观察一两个季度的趋势。单个季度的变化可能是偶然，连续几个季度同方向才更可信。等到十一月那期、也就是三季度的 13F 出来，把希捷过去一年的机构持仓连成一条线，方向已经很清楚：










2024 下半年，这只票基本无人问津，持有它的机构数维持在八百多家，甚至略有下降。进入 2025 年二季度明显拐头，三季度进一步加速：持有它的机构从八百多家增加到一千二百多家，每个季度新进场的机构数也在递增。

需要说明的是，持仓市值一年内涨到 456 亿，其中很大一部分来自股价本身的上涨，并非全是新增资金。但机构家数和新建仓数量这类「广度」指标更能说明问题，它们逐季增加，意味着这不是一两只基金的押注，而是一批专业资金在持续进场。

确认到这一步，我才比较有把握地大规模加仓，并开始认真研究存储板块，后续也开始通过 LEAPS CALL 继续加仓 $STX
和 $SNDK
。

现在回头看



买硬盘那天，希捷收盘 150 多美元；今天 965 美元出头，涨了六倍多，去年一度超过 Palantir，成为标普 500 全年涨幅第一。仅最早那 500 股，账面浮盈就有四十万美元左右，后续加仓的部分不再细算。

两块硬盘最终牵出这样一笔交易，现在想来仍有些出乎意料。

把这套思路总结一下



其实并不复杂：

• 日常接触的东西出现反常（涨价、缺货、排队），往往比新闻和财报更早。普通人拿到一手信号的时间，有时比专业机构还早。
• 不要停在「好像变贵了」的印象上。把价格拉成曲线，是趋势还是噪音，基本能判断出来。
• 再往上追问：这背后是不是一个长期的、结构性的需求？然后找到能直接受益、处在产业链关键位置的上市公司。
• 最后用 13F 验证机构的态度，并且看连续几个季度的趋势，而不是单一季度。
  

这套方法不保证每次都对，但至少能让买入建立在逻辑之上，而非凭感觉。

最后，把风险说清楚



这是成功的一次。我也有过盯住某个涨价信号、最后证明只是短期波动的情况，那些没有发到群里，但同样真实存在，幸存者偏差很明显。

以上是个人复盘，不构成投资建议，盈亏自负。

但这套思路我是认可的：留意日常接触到的反常，多问一层原因，找到背后的上市公司，再用 13F 看专业资金是否认同。下次你常买的东西无故涨价，可以顺势想一想：这笔钱被谁赚走了，那家公司是否已经上市。

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字节员工 Leto 炒股退休最细节复盘










全面拆解火爆全网的字节员工炒股退休，复盘小资金4年赚3000万美金，和他的投资入门总结🧵

这位老哥的经历堪称普通人逆袭样本

@leto_bao
炒股赚 3000万美金，离职留下一句话：打工只能维持现有的生活，只有投资才能过上更好的生活

全网最细，我将用一个系列来分拆：

• leto 4年时间干了什么做到财富自由
• 第一桶金2万赚200万美金，小资金翻身逻辑
• leto 分享的投资入门总结
  

系列一：leto 4年时间怎么做到财富自由👇












2026年6月30日，中文互联网被一条消息刷屏："字节员工炒股赚了3000万，实现财富自由，直接辞职。"

这个员工网名叫 Leto Bao，曾任职字节跳动。对了他还是字节早期内部美股投资群的群主，下面这段话也是他在离职时在群里的告别

< 打工只能维持现有的生活，只有投资才能过上更好的生活。靠投资实现财务自由的概率远大于在字节混到4-1>










故事的开头从他刚毕业开始，时间在2022年

作为一个刚毕业的大学生，leto 也是一穷二白，进入美股的第一笔资金是来自贷款的40万人民币

Leto 第一次玩美股就尝试了波动最大的末日期权，这是期权里风险最高、杠杆最猛的一种玩法

结局可想而知，第一笔启动资金全部亏完

他不甘心，继续贷款重新入场

转机出现在某一周他奇迹般连续押中了大盘股财报日的方向，用两万多美元，一周内翻了近100倍，做到了两百多万美元










这段经历后来被他自己形容为运气比较好

我从他公布的操作记录分析了一下，这背后其实是一套相当精密的操作，很多人以为 leto 是赌博，(作者0xkevin)。实际上逻辑性非常强

他是怎么做的。leot 专挑财报公布前的最后时刻，买入到期日极短、行权价卡在股价附近的看涨期权，赌财报超预期带来的股价暴涨，然后在24小时内果断平仓、绝不恋战

2023年他的交易风格从高杠杆短期博弈，转向趋势跟踪 + Beta杠杆（AI等主流方向）。开始在（未来字节）圈子分享

2024年入职字节跳动。成为早期内部美股投资群核心/群主，开始用13F、财报、产业链验证框架研究美股，并长期分享实盘

📌2025年Leto 的主战绩开始爆发。最标志性的交易，是希捷 $STX











他挖掘的 $stx
的方法论真的堪称典范案例，不局限于从财报和电话会去研究公司，而是从小细节切入

起因是他当时在自己搭小型量化平台，需要拉tick级行情数据存本地

在拼多多下单买两块希捷（Seagate，$STX）大容量机械硬盘。这只是普通补货行为，没想到成为转折点

买完后，他发现同款硬盘开始持续涨价，几天一调，而且只涨不跌

如果是我，今年gpu、内存一直涨，我肯定骂娘太贵了，资本在抢钱🤬

Leto 相反，他研究起为什么涨价？

他用比价工具，把同款硬盘过去几个月的价格曲线拉出来，又对比希捷和西数其他大容量型号，最后发现整条大容量机械硬盘产品线都在涨！！

这不就是产业链紧缺的信号？一个标准化程度很高、产能很大的工业品，如果零售价持续单向上涨，背后大概率有更大的供需变化










继续查下去，线索指向 AI 数据中心

市场当时最关注的是 GPU，是英伟达，是算力，但 AI 训练和推理不只消耗显卡，也会产生海量数据。这些数据需要长期保存，而长期、低成本存储，核心依然是大容量机械硬盘

亚马逊、谷歌、Meta 这类云厂商大量采购，厂商自然优先供给利润更高的企业级订单，零售端供给被挤压，消费端价格上涨就成了最早露出来的信号，这样复盘你就能看懂为什么 leto 的逻辑了吧？

他后来查希捷财报，发现公司最近一个季度营收同比增长 39%，毛利率创下纪录，市场也开始把数据存储重新纳入 AI 产业链定价

逻辑确认后，他在 150 多美元买入 500 股希捷，并把买入理由、成本和仓位发在字节内部美股群

回到前面，2025年后他的风格完全转变，从激进转向投研。仅从小细节却忍不够，真正让他敢继续加仓的，是后面的 13F

他没有只凭自己观察就梭哈，而是继续看机构资金是否也在做同样判断

按照他的复盘，2024 年下半年，希捷基本无人问津，机构持有数维持在 800 多家，甚至略有下降

进入 2025 年二季度开始明显拐头，三季度进一步加速，持有机构从 800 多家增加到 1200 多家，新进场机构数量也在递增

你想单个机构买入，可能只是孤立押注？一堆机构去买证明什么，机构已经用脚投票了<9xkevin 作者>

这一笔交易让他爽到了，他买入那天，希捷收盘价 150 多美元到，复盘发布时，希捷已经涨到 965 美元出头，涨幅超过 6 倍，STX 去年一度超过 Palantir，成为标普 500 全年涨幅第一

这笔交易非常适合写成他系列里的核心案例

它完整体现了他的投资路径：从生活细节发现异常，用数据确认不是噪音，继续往上追产业链原因，再映射到上市公司，最后用财报和 13F 验证机构共识

这里面有程序员的习惯，也有交易员的胆量。普通人只看到硬盘涨价，他看到的是 AI 数据中心的采购需求正在通过供应链一路传导到消费端

2025 年对他来说，应该是资金曲线快速放大的年份

STX 是最有代表性的交易，但不一定是唯一贡献。按照外界整理，他这一年主要吃到了 AI 牛市、科技股趋势、存储产业链和杠杆工具的共振

前期积累的本金变大后，同样的收益率会变成完全不同的绝对金额

比如早期两万美元翻 100 倍，是从小本金打出第一桶金；后面如果已经有百万美元级别本金，再叠加 STX 这种 6 倍级别趋势和 LEAPS Call，账户增长会非常快

这也是为什么他到 2026 年开始具备离职条件

2026 年上半年，他的状态已经不太像一个普通大厂员工。按照目前公开传播的说法，他已经实现财务自由，被动收入可以覆盖生活，投资账户也有足够安全垫

最近，他在字节美股群发了最后一天告别帖，也就是那张后来被广泛传播的 Last day 截图。随后，“字节员工炒股赚 3000 万辞职”开始在中文互联网爆火

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把美股几个主流半导体ETF的数据又过了一遍，越看越觉得没必要想太复杂，这波AI浪潮，买下面几个半导体ETF也基本就够用了。

$SMH
最大的特点就是龙头集中，英伟达、台积电、博通权重压得很高，这一轮AI主线押对了，它自然就很猛，5年快4倍。但说白了它不是那种"雨露均沾"的半导体篮子，更像一个AI半导体龙头组合，龙头强它就舒服，龙头一熄火它也跟着难受。

反而
$SOXX
这阵子表现更猛，近1年、近6个月都比
$SMH
强。原因也不复杂，这波不只是英伟达一个人在涨，存储、设备、二三线芯片股都在补涨，$SOXX没那么极端地押大票，扩散行情里它占便宜。

$SOXQ
跟
$SOXX
风格差不多，就是费率更低。长期持有费率不是决定胜负的关键变量，但也不是完全没用，图省心的话
$SOXQ
算是比较干净的半导体beta。

$XSD
有点意思，但不是人人都适合。它偏等权偏中小盘，不靠单一巨头吃饭，二线芯片补涨的时候很爽，可最近一个月是负的，说明行情一旦切回大票龙头，它马上就跑输。说到底买
$XSD
买的不是"龙头"，买的是"扩散"。

$PSI、 $FTXL、
$CHPS
这三个最近是真猛，近1年分别是197%、186%、185%，跑赢了传统龙头篮子。不过我不觉得这就代表它们比
$SMH
更强，这类因子型/精选型ETF的优势往往是阶段性的，风口对了很香，风格一切换可能立刻掉队，拿来做增强仓可以，当核心仓我会犹豫。

$DRAM
是另一个故事了，押的是存储/HBM周期，不是半导体宽基。逻辑很简单粗暴：AI服务器堆得越多，HBM越缺，存储价格越涨，它弹性就越大。但反过来，市场一旦开始炒扩产、价格见顶、周期反转，它跌起来也不会客气。

最后说杠杆类，
$SOXL
近3个月+407%，近6个月+439%，看着是真离谱。不过顺风的时候能上天，震荡的时候磨损你的本金，逆风的时候摔得很难看。
$USD
是2倍杠杆，没
$SOXL
那么疯，本质一样，都是交易工具，不是拿来长期定投的。

我自己排了个顺序，仅供参考：
长期核心仓：$SMH/$SOXX/$SOXQ三选一；
想要均衡一点：$SOXX或$SOXQ；
想押AI龙头继续王炸：$SMH；
想押行业扩散、二线补涨：$XSD；
想追最近的强势因子：$PSI/$FTXL/$CHPS；
想押存储HBM周期：$DRAM；
想短线加杠杆博一把：$SOXL/$USD，但是别把它当长期投资。

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9.价格下跌10% → 维持
8.价格下跌20% → 增加购买20%
7.价格下跌30% → 增加购买40%
6.价格上涨10% → 继续持有
5.价格上涨20% → 继续持有
4.价格上涨30% → 卖出10%
3.价格上涨40% → 卖出20%

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下半年的美股，我最想押注的三个方向

第一，光通信上游。从年初讲到现在。

数据中心往1.6T升级，光模块和上游激光器是真正的产能瓶颈。

最近
$AAOI
内部人减持吓跑了一波散户，但 $SIVE 那边贝莱德、富达、摩根大通同时建仓。聪明钱在从下游往上游搬，这个方向回调的时候我会加。

第二，存储芯片。美光上周财报创历史新高。

三星和SK海力士宣布6460亿美元扩产，推特上一堆人喊"供过于求见顶了"。但新产能最早2027年下半年才出来，未来12个月定价权还在卖方手里。

第三，Marvell。自己有仓位，不藏着。

做数据中心定制芯片和DSP，黄仁勋亲口背书过。每一家大型云厂商都在做自研芯片，Marvell是绕不开的设计合作方。波动大，但逻辑硬。

对下半年的整体判断：震荡向上，中间会有两到三次8%-12%的回调。美联储还在犹豫，伊朗没彻底解决，估值在高位，波动是常态。

但回调不是风险，踏空才是。

这轮AI行情才走了三年，十年的故事刚开了个头。

你要做的不是猜下周涨还是跌，是确保自己在场。