SK 海力士

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章鱼哥更新一下韩股海力士明天的作战计划吧！

章鱼哥本身有不错的利润垫，上周海力士加起来赚了90w
本来说好了要提币降低仓位的，但看到1158又给了好位置，章鱼哥思考如果这种好位置如果不打大仓位，反弹的路上更差的位置打大仓位吗？
所以章鱼哥只降低了三分之一仓位，在1158打了300w，即使明天跌了也不会轻易加仓，交易所里就留了这么多。
目前章鱼哥仓位已经在水上了

图1️⃣是韩股海力士正股000660的图，可以看到昨天的币安最低价基本对应了前低的二探。
我昨天喊1158的时候，你们甚至有比我更好的位置。
图2️⃣反弹目标对应的币安价格大概是1340，章鱼哥会在1300-1340跑掉至少75%的仓位。
如果盘中能出掉货，继续下探，章鱼哥会继续接。

整体思路还是撸震荡不变，在没有任何一个lower high被突破之前，章鱼哥都不会改变撸震荡的思路。
（即使突破了，第一次也不完全相信是真突破）

当前区域和时间点的优势很明确
1️⃣海力士回撤够大，是存储几兄弟里回撤最深的，下方空间更有限，安全感更大。
2️⃣上周五美股跌倒nas关键位置，暴力反弹，虽然尾盘跌回了一半的涨幅，但没有完全吞没，韩股先开，情绪应该更乐观。

再说下为啥不玩美力士adr，即使adr弹性更好，
章鱼哥在150的位置是不可能给海力士上很大仓位的，最多上50w，没有安全感
但我可以在韩力士当前位置上300-400w仓位，所以即使弹性不如adr，一样可以获得更大的安全保障和潜在利润
这是章鱼哥的交易系统决定的，无论如何都不会改变

在最好的位置，才值得最大的仓位
如果你更喜欢adr，完全没问题，甚至韩股收盘后到盘前的2小时再来也来得及，adr的波动主要在美盘。
韩股海力士因为不开盘而受到指数价格压制，上涨动能士跟不上adr的，超过指数价格太多就会被费率制裁

做个总结，
周末接的韩股海力士，周一韩股反弹到位，不要犹豫，最好能在韩股期间处理掉大部分仓位，想格局仓位小点，多拿点百分比，效果一样

过去一周也证明了，机会无限，
你不愿意卖的股票，有人会帮你卖😂
趋势末期，不要贪婪

希望能帮到你，明天早上加油！

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韩国总统李在明本周五启程访美旧金山，两天高规格科技之旅直击AI核心将与OpenAI CEO Sam Altman、英伟达 CEO 黄仁勋等全球AI顶尖领袖举行会晤。

与此同时，三星电子执行董事长李在镕、SK集团会长崔泰源、Naver董事会主席李海珍等韩国重量级企业掌门人，也将齐聚硅谷与黄仁勋会面。 Anthropic CEO Dario Amodei同样预计出席相关活动。

这场罕见的高层云集，将把韩国两大存储巨头（三星与SK海力士）与全球GPU霸主、生成式AI领军企业及互联网平台巨头汇聚一堂，成为AI产业链最具象征意义的「硅谷峰会」。

AI基础设施投资热潮下，重大合作信号呼之欲出
在市场高度关注AI资本开支持续性之际，此次多方高层会晤极有可能释放实质性采购、联合制造及数据中心合作的新动向，将成为观察全球AI产业链下一阶段深化协作的重要窗口。

AI产业链核心玩家同桌共议，合作范围有望大幅拓展
据悉，此次圆桌会议将重点围绕HBM、高性能GPU基础设施及生成式AI展开深入讨论。

若各方悉数出席，三星电子、SK海力士、英伟达、Naver、OpenAI及Anthropic的负责人将同处一室，完整覆盖从先进存储、芯片设计、先进制程到大模型开发的全产业链关键环节。

市场关注焦点已从传统芯片采购，快速升级至AI算力部署、数据中心建设、模型训练/推理服务、先进封装制造等更深层次的战略合作。随着AI训练与推理需求呈指数级增长，GPU + HBM + 云基础设施的系统性协同能力，正成为决定产业竞争胜负的核心。

对SK海力士的重大利好解读：
- SK集团会长崔泰源亲自与黄仁勋会晤，凸显SK海力士在HBM领域的战略地位。作为英伟达HBM最重要供应商之一，SK海力士在HBM3E/HBM4的量产与良率上具备领先优势，此次高层对话有望加速下一代HBM的巨额订单落地。
- 英伟达、OpenAI、Anthropic等AI算力巨头的同步参与，预示着HBM需求将从单一采购走向深度绑定式战略合作，涵盖供应保障、联合开发及数据中心一体化解决方案。
- 在AI基础设施资本开支持续高位的背景下，SK海力士作为HBM纯度最高、英伟达合作最紧密的韩国厂商，有望在这一轮合作浪潮中显著提升市占率与盈利能力。

这一系列高层互动，不仅彰显韩国存储产业在全球AI版图中的关键角色，更为SK海力士带来清晰的成长催化剂。投资者可密切关注后续会晤成果，一旦有具体合作意向落地，将构成SK海力士股价的重要上涨驱动。
$SKHY

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SK 海力士今天盘中一度跌约 14%，KOSPI 一度跌超 10%，并触发熔断。

长期看多科技股的 Fundstrat 联合创始人
@fundstrat
，刚在播客里聊了这轮韩股和 AI 半导体暴跌。跟大家分享几个他的判断：

1.本轮下跌归因于强制去杠杆
韩国近几个季度出现大量单股杠杆产品。上涨时资金不断加仓，下跌后触发强制平仓，卖盘继续把股价往下压。Tom Lee 认为，大批「弱手」已经被清出场，市场离底部可能不远。

2.等到底部信号全部出现，可能只剩追高
Tom Lee：「没人能精准抄底。如果你现在卖出离场、等信号再进场，最终只会在更高的位置追进去。」

3. SK 海力士跌到 4.5 倍预期市盈率，也不能只看一个「便宜」
内存股天然带有周期性。行业盈利接近高点时，PE 往往反而最低。Tom Lee 认为，真正需要判断的是盈利预测还能不能继续上修。

4.内存股最大的隐患仍是重复下单
内存厂商距离最终用户隔着 AI 公司、云厂商和芯片公司。云厂商担心涨价，可能提前下两倍订单；上游看到订单暴增，又可能扩产过头。现在看起来供不应求的订单，里面到底有多少真实需求、多少重复采购，这才是内存周期最难判断的部分。

5. AI 泡沫迟早会来，但现在还没到晚期
Tom Lee 拿 Cisco 举了一个很极端的例子：1993 年至 2000 年涨了约 100 倍，中间至少经历四次超过 40% 的回撤。真正的顶部直到 200 倍 PE、下游客户开始靠离谱假设维持采购时才出现。

6.更愿意把仓位放在 AI 下游
Tom Lee 目前更看好大型科技公司、软件和加密资产。他管理的 GRNY ETF 没有重仓内存与半导体，反而在这轮回撤中跑赢了多数同类基金。

Tom Lee ：「钱不是在买进卖出中赚到的，钱是坐在那里等出来的。」

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本周早些时候，我将部分美光 $MU 的持仓轮换到了 SK 海力士 $HY9H，以下是原因：

大多数人看好存储市场，因为他们认为由于 AI 需求和长期协议（LTAs），存储的周期性将从现在起减弱。我认为这是正确的。

但在我看来，这种情况对于 HBM 比对于 DRAM 和 NAND 更为明显。DRAM 和 NAND 仍然对周期性的消费市场有相当大的敞口。此时，价格上涨会导致消费领域的需求破坏，而 AI 需求保持强劲，超大规模云服务商和大型企业对价格上涨的敏感度要低得多。虽然 AI 需求持续增加，但消费领域的需求破坏部分抵消了这一影响。

在 HBM 的情况下，没有消费市场的敞口，仅面向对价格上涨不太敏感的超大规模云服务商和大型企业。因此，为了降低周期性，HBM 收入在我看来质量更高，值得采用更低的折现率，从而获得更高的估值倍数。

SK 海力士是 HBM 的当前领导者，$NVDA 未来一年的 HBM4 需求中超过一半将由 SK 海力士满足。虽然美光正在寻求扩大其 HBM 市场份额，但我预计 SK 海力士将在未来几年保持领先。

此外，预计 SK 海力士的 HBM 收入将占其总收入的更大比例，而美光的情况则不然。对于 SK 海力士，2026 年约为 ~35%，2027 年约为 ~50%，2028 年将超过 50%。对于美光，则约为 ~20%、~30% 和 ~35%。由于 SK 海力士对 HBM 收入的敞口更高，我认为其未来几年的收入构成质量更高。这让我对 SK 海力士的看好程度略高于美光。

最近，SK 海力士的回调幅度比 $MU 更严重，大概是因为韩国市场杠杆更高，导致更多强制平仓。从现在起，我认为 SK 海力士有更大的上涨空间，因此这是一个不错的轮换时机。SK 海力士现在是我最大的持仓，但我仍然看好 $MU，它现在是我的第二大持仓。