川普的阳谋，细思极恐！一张孤立中国的大网（深度）

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川普的阳谋，细思极恐！一张孤立中国的大网（深度）
不要轻视这个精力旺盛的老头
哪是什么草台班子。不要轻视懂王。
川普能走到今天这一步，
不光是蛮力，还有他的信仰、禀赋和能力。
始于一个人反对所有人的霸凌，
导致所有人反对所有人的恐慌，
实现所有人反对一个人的结果。
这就是川普关税的逻辑闭环。
全网都在骂川普和马斯克傻逼
他们两个把市场搞成了猴市。
对，没错市场变猴市。
但是别忘记了，他们可不是傻逼，
川普是个大老板，马斯克是个更大的老板。
一个政坛素人，两度碾压白宫旧势力
一位硅谷狂人七家公司垄断太空、汽车、能源、社交、脑机等，全宇宙都知道。

其实我们才是那个小丑，他们傻吗？
对，不傻，我们需要认清本质。
马斯克认为美国的病是太浪费了，寅吃卯粮。
特朗普认为美国的病有几个：实体经济不发达、太浪费、移民太多，美国地位被东大威胁……

他们两个都想拯救帝国，都想让美国恢复健康。

所以不断在开出的方子
比如说，要成立效率委员会，要帮助帝国省钱；
比如说，要修墙，要挡住非法移民；
比如说，要加关税，要开源节流掩盖孤立东大的目的。
比如说，要减税，要鼓励大家办厂创业……

这些招数短期来看, 都会伤害市场，当韭菜们盯着K线哭爹喊娘时，华尔街操盘手早算清了战略纵深：
先引爆政策核弹完成债务出清，
用关税大刀肢解全球供应链，
各种政策当蓄水池调节劳动力通胀。
等空头在废墟里捡钢镚时，白宫只需打开降息水闸，倒逼回流，重构美元潮汐的收割周期。

首先和全世界为敌   
再利用囚徒困境效应，以军事为支撑，逼迫全世界，对中国开启全面的经济新冷战。     
目标就是打垮中国，让中国重蹈苏联的老路，解体、分裂。达到他的，让美国再次伟大的梦想。
哪是什么草台班子。不要轻视这位“伟大”的总统。

现在骂得越凶，到时候都会跪舔政策红利的姿势越标准，这才是顶层设计的血腥艺术。

1️⃣川普的大战略
始于一个人反对所有人的霸凌，
导致所有人反对所有人的恐慌，
实现所有人反对一个人的结果。
这就是川普关税的逻辑闭环。
中国是全球第二大经济体，按购买力平价GDP是第一，
中国和美国是双峰并立的超级大国，

然而对华关税征收124%，
下手态度没有任何尊重，
而中国最需要尊重，
整个过程拒绝实际接触，
而中国表示愿意磋商。
中国的官媒评论说，华盛顿以牺牲所有国家的合法利益为代价，推进美国的霸权野心。
没有说出来的图景是，逼迫所有国家，追随美国，孤立中国。

事实上，这场关税战争千头万绪，唯一目标是孤立中国，保持漂亮国全球地位，事实上，川普决定重回冷战，把东大变成苏联。

最终，
像搞垮苏联一样，搞垮东大国。
这是一个专门针对中国的大战略，
蓄谋已久，其心可诛。

2️⃣遏制战略的核心
让我们先来观察更深远的时局图。
对待冷战的死敌苏联，
美国的大战略是乔治·凯南的遏制[Containment]。
然而，政治遏制搞不垮苏联，军事遏制也没有用，
真正有效的是经济遏制。
遏制战略的核心，
正是建立这样一种经济体系：
损害莫斯科，成就华盛顿。
可以自由选择的国家都知道，与美国结盟的利益，大于与苏联结盟。
因为莫斯科可以支持一个国家的统治者，但没有实力支持一个国家，
美国却可以同时做到这两点。
办法就是自由贸易，

对美国不公平的自由贸易，
削弱美国经济，增加附庸国实力的自由贸易。
美国正是通过不对等的关税和豪爽的外援，重建西欧，扶植新兴第三世界经济体，
孤立苏联，破坏苏联，
最终搞垮了苏联。
中国加入世贸组织，是美国这种大战略的史诗性延续。
美国假想在后冷战的伊甸园里，中国和美国永远一条心，且永远愿意接受附庸地位。

美国之所以能这样做，
是基于二战后雄厚的实力，
基于盎格鲁传统对欧洲同宗的亲近，
基于新教文化对人类众生的怜惜。
但美国依然付出了沉重代价。
曾经造出人类历史上最多钢铁工业制品的美国，现在经济体系不得不依赖于外国生产。
准确地说，是MAGA美国人付出了沉重代价。
红州和摇摆州的工业在倒闭中衰竭，川普选民在芬太尼中死去。

3️⃣新地缘政治
这种经济体系随着时间推移，本就岌岌可危。
而地缘政治格局更是沧海桑田。
曾经，虽然有进步自由主义和保守自由主义的区别，美国人相信两党都是盎格鲁-新教的子孙。

但现在MAGA党美国人发现，民主党和他们已经不共戴天。曾经，虽然有内外的区别，美国人相信美国和欧洲源于同一个文明。

但现在MAGA党美国人发现，
英国正在成为第一个拥有核武器的穆斯林国家；法国通过对政治候选人判刑，来阻挡人民的洪水猛兽；发布表情包的德国公民会被监禁，只要政府认为这是种族主义或厌恶女性。

更恶劣的是，正是依靠对美国的非关税壁垒和国防依赖，

这些左翼和建制派右翼的卑贱寄生虫，
方才得以进行末日狂欢。
曾经，虽然有发达和发展的区别，美国人相信全世界都向往美国。

但现在MAGA党美国人发现，
这些人跑到美国来，烧美国国旗，强奸和杀死美国女性，要美国白人为自己的肤色忏悔。

对西欧，对第三世界，新地缘政治形势，再也不值得MAGA美国人牺牲自己。

不仅如此。
由于把生产外包给他们，
左翼欧洲的罢工和骚乱，第三世界的叛乱和政变，
随时影响对美国的基本产品供应，伤害美国的国家安全。

自由贸易，
对MAGA美国人的风险，已经超过收益。
与此同时，冷战地缘政治的残余也彻底消亡。
俄罗斯竟然把俄乌战争打成僵局，
暴露它军事和经济实力的不可逆衰退。
川普更加可以放心大胆地抛弃对俄罗斯的遏制战略，

这意味着，
他再也不会牺牲MAGA的美国，喂饱忘恩负义的欧洲。

4️⃣中国
然而，再也回不到旧时代。
漂亮国的自我削弱，内部自相残杀。欧洲忘恩负义，末日狂欢。第三世界浑浑噩噩，以将美国和欧洲反向同化为己任。

智慧而勤劳的中国，光速崛起于旧地缘政治的废墟，成为巍然独立的地标，致力于中华民族的伟大复兴。

川普恐慌于，
芯片、造船、制药、钢铁、无人机等关键的制造行业，
乃至于航母芯片，
都离不开中国。

他恐慌于，
美国的炮弹制造能力，甚至难以跟上俄罗斯的步伐，而俄罗斯的经济规模还不到美国的十分之一。

更可怕的是，
川普似乎深陷黑暗森林魔咒，
他相信，2027年，西太平洋会发生翻天覆地的变化。
他决定提前采取行动，
重新调整美国的经济，再融资美国的债务，重新平衡美国的贸易。

5️⃣新遏制战略
但东大不是苏联。
美苏冷战期间，盟国明确同意和敌国进行极少的贸易。

2024年，欧盟和中国的商品贸易总额是7858亿美元，欧盟逆差约2471亿美元。

欧盟和美国的商品贸易总额是9759亿美元，美国逆差2356亿美元。

中国和美国的商品贸易总额是5824亿美元，美国逆差2954亿美元。

这不叫冷战，这叫一个如胶似漆。

川普的新遏制战略很明确：

关税清单上有185个经济体；唯一的敌人是东大；

不再采取盟国间的自由贸易；削弱所有国家，对左翼和建制派右翼的欧洲尤其如此；强逼所有国家选边站队；追随漂亮国反对中国。

这不是杜鲁门的遏制战略。这是春秋年间的齐楚争霸。

这是伯罗奔尼撒的雅典斯巴达战争。

第三方国家，只有通过服从避免更大损失的选择。没有左右逢源进而渔翁得利的空间。

上一次是根据冷战创造贸易战略。这一次是凭借贸易战略创造冷战。

6️⃣围堵

对中国征收的关税数额、予取予夺的傲慢和拒绝接触的冷漠，

是堵中国产品出口的直接路径。

对越南[46%]、泰国[36%]、印尼[32%]、柬埔寨[49%]的高额关税，

是堵中国产品出口的转口策略。

越南和东南亚已成为中国产品进入美国的渠道。越南近三分之一的新投资来自中国公司。

对澳大利亚海外领地赫德岛和麦克唐纳群岛的征税，

岛上盛产企鹅，荒无人烟，正是这种荒诞举动背后的现实逻辑。

加拿大和墨西哥幸运地被免除新关税，然而，USMCA自由贸易的重新谈判，美国的主要要求之一，就是这两国将其对华关税，与美国保持一致。

这就是缔造一个新北美自由贸易集团，由美国主导，把中国排除在外。

即便欧盟同意汽车和工业品零关税，川普都不放过，

愤恨于欧洲的增值税、货币操纵、倾销、出口补贴和假标准这些所谓非关税壁垒，

对越南率先答应的零关税同样如此态度，这就是为了挤压盟国的渔利空间，从而它们更无法和中国做交易。

所有的目的，都是为了将中国产品坚决堵在美国外面，尽可能堵在中国国内。

即便是反川普关税的歇斯底里症媒体华尔街日报，

都指出了这里面的异常：川普对中国加紧施压，同时对其他国家敞开谈判大门。

而纽约时报则感叹：全球领导人争相向川普示好，希望在关税问题上影响他。

美国财政部长斯科特·贝森特洋洋得意地说，多达70个国家希望就川普关税进行谈判。

因为古希腊的名言是如此残酷：

强者为所欲为，弱者受其所受。

川普等于是像雅典使者对米诺斯人一样说话：

你们必须在我们和东大之间做出选择，

如果不站在我们这边，

我将摧毁你们，

无论是通过关税，还是撤走军队，甚至纵容俄罗斯出击。

7️⃣合纵
新遏制战略不仅全力切断中美，还试图分隔中国和其他国家。

读传统媒体也是一样，

大西洋月刊说：没有美国，贸易仍将继续。

华盛顿邮报说：中国和其他美国贸易伙伴建立了创伤纽带。

经济学人说：川普关税可能最终让中国再次伟大。

真实的世界需要更审慎的认识。

纽约时报惊呼：

海啸来袭。

中国央行最新数据显示，

过去四年，国有银行向工业借款人额外发放了1.9万亿美元贷款。

几十年来，全球最大的汽车工厂，一直是大众位于德国沃尔夫斯堡的工厂。但中国电动汽车制造商比亚迪，正在中国建设两家工厂，每家工厂的汽车产量，都是沃尔夫斯堡工厂的两倍。

中国制造业的全球份额，已从2000年的6%增至32%，且仍在继续上升，中国工厂的产量，大于美国、德国、日本、韩国和英国制造业的总和。

中国制造业的投资和进步，正引发一波出口热潮。

从巴西和印度尼西亚，到泰国和欧盟，

都在提高对华关税，只不过没有像川普那样声张。

华尔街日报的新闻报道承认，川普关税对欧洲不利，

但与中国拉近关系，并非灵丹妙药，可能会付出高昂的代价，包括失去其历史悠久的汽车工业。

这条创伤纽带，如何对抗中国和美国以外的世界的固有冲突，

这场海啸，如何化成沐浴中国和美国以外的世界的欢笑浪花，

是一个巨大考验。

8️⃣美元

孤立东大的杀手锏，是所谓海湖庄园协议，

由川普和斯科特·贝森特、其首席经济顾问斯蒂芬·米兰共同制定。

其步骤是，

通过关税，

破坏现有的经济秩序，

迫使各国坐上谈判桌，

各国将被要求通过货币协议采取措施，

降低美元的价值，

以减少美国的贸易逆差。

全世界都说，

川普你怎么砸掉金饭碗？

美国享受过度特权[exorbitant privilege]，

正是因为强势美元，

因此承担一些逆差代价，

这算得了什么？

川普则说，

这个特权现在毫无用处，

美国已经陷入末日：

制造业衰退，经济不平等现象蔓延，国家负债累累，需要为所谓盟友提供军事保护——其中很多现在实际上是价值观的敌人，

而这一切，

首先摧毁的是MAGA。

降低美元价值，

会导致中国的美元资产缩水，中国的出口受损。

中国持有世界上最多的约3.25万亿美元外汇储备，

IMF估计其中美元可能占到60%。

这实际上是对中国发动金融战争。

斯坦福大学历史学副教授詹妮弗·伯恩斯承认，

川普的疯狂关税和金融战争，目的是将中国和世界经济隔绝，

川普战略，虽然混乱，但有秩序，难知成败，但策略昭昭。（特意魏老师提供大部分内容观点）

9️⃣新冷战
川普刻意创造的新冷战已经降临，

一张孤立中国的大网正在险恶编织。

且看今日之域中，竟是谁家之天下。

看透了川普这老狐狸的算盘，终局已经明朗——他根本不会逆全球化，而是要打着"美国优先"的旗号重新洗牌全球合作，用关税大棒到处敲骨吸髓。降息更是板上钉钉，5月、6月还是9月？不过是个时间游戏。

所以如果你的耐心不是那么那么不足的话，不管是美股还是比特币，你都是可以，且应该分批或定投布局的。至于中间的波动，又与你何干呢？不过是给懦夫的噪音罢了。
Stockhead
@StockheadAU
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Stockhead
@StockheadAU
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来自 stockhead.com.au
推荐
Nico投资有道
@tychozzz
·
5小时
📈 公开复盘下我的“抄底计划”！

上周末我发了一期视频，详细给大家讲了讲我的“抄底计划”以及对应个股的买入原因。

但是之前由于时间原因，视频中没有具体分析过基于关税背景的行情走势和买入原因。

趁着特朗普暂停90天关税的期间，这篇推文再详细和大家复盘下，然后具体说说后续如何操作。

⬇️具体买入个股以及设置的点位，大家可以参考下图，其中红色价格是已经买到的点位。

首先，这次“抄底”买入最大的判断就是：特朗普的对等关税完全无法持续。关于这一点，这两天我的推文中说过很多次了，大家可以去简单翻看下。

本质一点：对于特朗普而言，对等关税不是“目的”，而是“手段”（10%的基础关税可能是“目的”，兑现竞选承诺）

既然关税无法持续、终将收场，那么最近市场的大多数下跌都是基于短期情绪的sharp drop，或者也可以说因为关税不确定性而引发对于经济衰退的担忧，但这并非是美国经济基本面暴雷。

VIX 恐慌指数便是最好的证明，出现了大幅上下插针的走势，最高点达到了60，一度逼近2020年疫情时的水平。

所以：

1. 关税问题一定会缓和落地：对特朗普有一个基础判断
2. 美国经济暂时未出现大的问题：鲍威尔自己也在FOMC会议中承认这一点
3. 市场出现短期情绪面暴跌，而非阴跌，可以预期到后续的recover反弹

基于上述 3 点判断，在清明节前后、关税政策出台的几天时间内做相应的逢低买入计划，对于我个人来说是完全make sense的。

其实这次的逢低买入逻辑相对比较简单，对于我这个“死多头”来说，做出这个判断很合理😂

但更为关键的是，当关税这个石头暂时落地后，接下来我们应该怎么操作？

一个不确定性结束后，又会出现下一个不确定性，又会进行下一阶段的博弈。在流动性紧缩的环境下，市场绝对不会让你轻松地赚到钱。

我再简单分享一下后续的操作，不构成任何投资建议：

1. 如果之前没有加仓，现在也不要急于去做右侧买入，因为一天的走势并不代表上升趋势确立，毕竟现在美股市场的涨跌可能就是川普的一句话。如果你急于建仓，建议DCA定投+设置逢低买入点位，慢慢建仓，在目前市场行情下机会多的是。

2. 如果之前在暴跌的时候重仓买入，现金已经不太充裕的情况下，最好是cash out出来一些现金仓位。最重要的一点是，如果你是融资上杠杆借贷加仓的话，一定要及时止盈落袋，把所有的杠杆都去掉，否则随便一个砸盘就可能让你爆仓。

3. 如果仓位和现金的比例比较平衡，还是按照你自己的计划去买入或者卖出，这主要取决于你是长线还是短线。

对于我自己来说，我目前持仓还算比较均衡，也没有上杠杆，对于后市也做好了两手准备。之前加仓的个股还没有到我预期的cash out位置，还会继续拿着，之前视频中说过会拿一年以上，等一个大结果。

当然，上述说的这些操作内容，对于指数基金不适用。指数基金就当作退休基金一直拿着、持续DCA定投，作为长期投资者，这个波动还是得承受的，在指数基金上的短线操作基本没有意义。

这周 Youtube 频道会继续围绕特朗普关税政策、美股市场后续走势、我的具体操作展开，详细和大家聊一聊。

如果这篇分享对于你后续操作有帮助的话，就给这篇推文点点赞吧，加快我的更新速度🚀

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Stockhead




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但是之前由于时间原因，视频中没有具体分析过基于关税背景的行情走势和买入原因。

趁着特朗普暂停90天关税的期间，这篇推文再详细和大家复盘下，然后具体说说后续如何操作。

具体买入个股以及设置的点位，大家可以参考下图，其中红色价格是已经买到的点位。

首先，这次“抄底”买入最大的判断就是：特朗普的对等关税完全无法持续。关于这一点，这两天我的推文中说过很多次了，大家可以去简单翻看下。

本质一点：对于特朗普而言，对等关税不是“目的”，而是“手段”（10%的基础关税可能是“目的”，兑现竞选承诺）

既然关税无法持续、终将收场，那么最近市场的大多数下跌都是基于短期情绪的sharp drop，或者也可以说因为关税不确定性而引发对于经济衰退的担忧，但这并非是美国经济基本面暴雷。

VIX 恐慌指数便是最好的证明，出现了大幅上下插针的走势，最高点达到了60，一度逼近2020年疫情时的水平。

所以：

1. 关税问题一定会缓和落地：对特朗普有一个基础判断
2. 美国经济暂时未出现大的问题：鲍威尔自己也在FOMC会议中承认这一点
3. 市场出现短期情绪面暴跌，而非阴跌，可以预期到后续的recover反弹

基于上述 3 点判断，在清明节前后、关税政策出台的几天时间内做相应的逢低买入计划，对于我个人来说是完全make sense的。

其实这次的逢低买入逻辑相对比较简单，对于我这个“死多头”来说，做出这个判断很合理

但更为关键的是，当关税这个石头暂时落地后，接下来我们应该怎么操作？

一个不确定性结束后，又会出现下一个不确定性，又会进行下一阶段的博弈。在流动性紧缩的环境下，市场绝对不会让你轻松地赚到钱。

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1. 如果之前没有加仓，现在也不要急于去做右侧买入，因为一天的走势并不代表上升趋势确立，毕竟现在美股市场的涨跌可能就是川普的一句话。如果你急于建仓，建议DCA定投+设置逢低买入点位，慢慢建仓，在目前市场行情下机会多的是。

2. 如果之前在暴跌的时候重仓买入，现金已经不太充裕的情况下，最好是cash out出来一些现金仓位。最重要的一点是，如果你是融资上杠杆借贷加仓的话，一定要及时止盈落袋，把所有的杠杆都去掉，否则随便一个砸盘就可能让你爆仓。

3. 如果仓位和现金的比例比较平衡，还是按照你自己的计划去买入或者卖出，这主要取决于你是长线还是短线。

对于我自己来说，我目前持仓还算比较均衡，也没有上杠杆，对于后市也做好了两手准备。之前加仓的个股还没有到我预期的cash out位置，还会继续拿着，之前视频中说过会拿一年以上，等一个大结果。

当然，上述说的这些操作内容，对于指数基金不适用。指数基金就当作退休基金一直拿着、持续DCA定投，作为长期投资者，这个波动还是得承受的，在指数基金上的短线操作基本没有意义。

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海湖庄园晚宴后 特朗普政府放弃了对NVIDIA H20芯片的打击

科技刀哥
2025年04月10日 03:52:44 来自北京
108人参与25评论
上周，当 NVIDIA 首席执行官黄仁勋出席在海湖庄园举行的每人 100 万美元的晚宴时，他可能提到了一款名为 H20 的芯片。这是因为芯片业内人士普遍预计特朗普政府将对H20 实施限制，H20 是美国公司可以合法向中国销售的最尖端人工智能芯片，而中国是全球最有价值公司之一的关键市场。



据两位未获授权公开发言的知情人士透露，在海湖庄园晚宴之后，白宫改变了对 H20 薯片的态度，暂停了进一步限制的计划。

据两位消息人士透露，美国针对 H20 的出口管制计划已经酝酿了数月，最早将于本周实施。

据一位消息人士透露，在英伟达向特朗普政府承诺对美国人工智能数据中心进行新的投资之后，白宫改变了方针。

数周以来，美国议员们一直在向特朗普政府施压，要求其对人工智能相关的尖端技术实施更严格的限制。今年2月，在中国科技公司DeepSeek于1月份发布震惊世界的突破性人工智能聊天机器人后，马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦和密苏里州共和党参议员乔什·霍利联合 呼吁对H20芯片实施出口管制。

塔夫茨大学历史学教授、半导体专家克里斯·米勒表示，特朗普政府决定允许中国企业继续购买H20芯片，这对美国来说是一个重大胜利。

米勒表示：“尽管这些芯片经过特殊改造，性能有所降低，从而可以合法地销往中国，但它们仍然比许多中国自主研发的芯片要好，或许是大多数。中国仍然无法在国内生产所需的芯片数量，因此严重依赖进口英伟达芯片。”

白宫和商务部尚未回应置评请求。英伟达发言人拒绝置评。

目前尚不清楚黄仁勋是否在周五的活动中直接与特朗普进行了交谈，但两位消息人士称，在此之前，人们一直认为华盛顿与中国的贸易战将很快包括对 H20 芯片的严格控制，而 H20 芯片是训练 DeepSeek 大模型使用的芯片之一。

自2022年以来，美国监管机构一直限制英伟达向中国出售的半导体芯片，原因是担心北京可能利用美国技术增强其人工智能和军事能力。H20正是在这些限制下诞生的，成为英伟达依法可以向中国出口的最强大的人工智能芯片。

今年，H20 芯片越来越受到人工智能公司的青睐，因为它旨在支持推理，这是一种用于支持中国 DeepSeek 等人工智能模型以及 Meta 和 OpenAI 正在开发的其他人工智能代理的计算过程。

因此，H20芯片似乎也将受到特朗普政府的打压。中国科技公司也做出了回应。据《The Information》上周报道，今年前三个月，中国领先的科技公司购买了价值160亿美元的H20芯片，并囤积了这些零部件，以防美国很快对该芯片实施出口管制。

据熟悉该机构运作的第三位人士透露，尽管要求扩大美国出口管制范围以涵盖 H20 芯片的政治压力越来越大，但监管过程仍然遭遇拖延，部分原因是美国商务部负责设计和执行此类管制的办公室——工业和安全局 (BIS) 缺乏工作人员，该人士也未获得公开发言的授权。

在特朗普政府的领导下，美国商务部工业和安全局（BIS）因联邦政府的削减和人事重组而陷入困境。美国最资深的出口管制专家马修·博尔曼（Matthew Boreman）今年2月离开了BIS，这也是BIS高级职员大批离职的一部分。

特朗普总统还迅速采取行动，废除并重组拜登政府实施的技术政策，特别是《芯片法案》，该法案授权向企业提供 390 亿美元的补贴，用于投资美国半导体供应链，上个月，特朗普下令设立一个新的投资“加速器”办公室，该办公室将接管美国国家标准与技术研究所（NIST）解雇的《芯片法案》员工的大部分半导体投资工作。NIST 是一家受到持续联邦重组努力严重打击的联邦机构。

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            Mag 止盈家✞      @magicube121   39分钟                   盯紧3.17  美股反转源于日本先捏七寸

    川普今日宣布暂停除中国外关税90天，随即股债双双暴涨，又把很多人搞糊涂了，怎么昨天还要与世界宣战，一瞬间又变成大和解了

     而周一那则所谓九十天假新闻“谣言”，与今天的公告有个共同点就是都为90天，其实已经很明显了，如上篇长文所说，那不是谣言假新闻，只缘于川普盯紧美债来确定政策的节奏

    今年是美债还债大年，7.6万亿美债要借新还旧，借新债的利率无论如何不能超过上一财年旧债Tbills TNotes TBonds 三者的加权平均数3.17%，是川普和贝森特最核心的北极星指数，美国财政的健康已经刻不容缓，为了财政可持续，连美股都是可以牺牲的，不理解这点，就无法理解这段时间的政策逻辑

   而关税调整是八十年代川普就已经形成的既定想法，不会因为短期这些指标的影响而改变，但何时放出，用什么力度什么火候推出，则确定是盯紧了美债收益率去进行的

     在我上周写完3.17美债逻辑长文后第二天，川普在真相社媒亲自转了一个解释视频，可以说完整印证了美债作为核心政策制定的事实，翻译如下，大家也可以去真相社媒去看原视频

     “川普这个月让股市下跌了20%，但他是故意这样做的，这就是为什么沃伦·巴菲特刚刚说，川普正在做出他五十多年来见过的最好的经济举措。现在，他玩的这个秘密游戏可能会让你致富。那么他为什么这样做呢？为了将现金推向国债，这迫使美联储在五月大幅降低利率。这些较低的利率使美联储能够以非常低的成本为数万亿美元的债务再融资。这还会削弱美元并降低抵押贷款利率。现在这是一个大胆的棋局，但它正在奏效。你可能会想，那他的关税呢？嗯，我告诉你，这是一个天才的策略。它实际上迫使公司在这里建厂以规避关税。它还迫使农民在美国国内销售更多产品，从而大幅降低杂货价格。我们已经在鸡蛋上看到了这一点。现在记住，94%的股票只由8%的美国人拥有，所以川普——他短期内从富人那里拿走，然后通过更低的价格交给中产阶级。”

    从川普的转发可以看到，任由美股下跌的第二重美债逻辑也讲清楚了，除了美股美债跷跷板，把美股资金推到美债降低收益率之外，还可以逼迫美联储提早并加大降息力度，而降息会进一步改善美债收益率，并在社会层面给予他的铁盘以足够的利益

    宣传当然有对这段下跌的解释，但川普团队真正在意什么，已经在他的转发中有所显明，美债收益率现在已经等同于幺蛾指数，只要一抬头，就一定会出现意想不到的政策大反转，这一点不仅个别人看到了，日本也看到了

    上周日本偷偷的抛美债动作就已经在华尔街甚嚣尘上，日本财相还此地无银的掩饰了两句，然而今天福克斯信源直接点出了这几日就是日本背后在大幅抛售美债，我把视频贴在了下面，这使得在美股即将熔断大量资金本要跑到美债避险的关键节点，却出现了股债双杀，美债被砸盘，带动基差套利的对冲基金不得不平仓，恶化了美债继续砸盘，美债收益率一下又冲破4%甚至到了4.5%

    如果任由局势发展，等于川普和贝森特这几个月打压美债收益率的辛苦都白干了，因而在这个关键的金融节点，美债幺蛾指数如期兑现幺蛾子政策，再次推出让所有人意外的政策，全球关税暂停加征九十天

   在这个时间用这样的方式放出，就是为了稳住最大美债债主日本不要抛售，更稳住基差套利的对冲基金，把美债收益再次打回去

   而股市也借着这样的动作，一举从可能熔断的阴霾跳出，走出了前所未见的12%的大暴涨

   理解了我上篇长文所说的两条核心
1美股不能跌太快，太快必救
2十年美债收益必须下行，上涨必压

川普的动作思路就变得非常合理和清晰，可以说同时完成了拉升美股和降低美债收益的高难度动作，这是一次会写入金融史教科书的操作

   但是否之后就无脑冲了呢

   当然不是
   这里宏观分析的关键绝非让大家去猜方向

    而是让朋友们不要把资金的安全与盈利建立在一个随时可能为了调参数而把世界搅得周天寒彻的政策根基之上，最近不要去赌方向，市场也绝对不会只成为政策的玩物，前些日子的股债双杀就是对政策的反噬

    而要在方法论上做好充分的对冲，中国在美债必定也会出招，而美债收益率虽然再次进入下行通道，但仍然在4以上的高位，这波日本先打了样，也间接因此挽救了世界贸易九十天，中美之间则不是简单的博弈，涉及多个层面的大开大合，市场也绝不会仅仅只凭政策影响走出欢乐豆局面，“不对冲不能开仓，不封闭风险敞口不能开仓”，哪怕你做日内短线也是如此，关于方法论部分接下来还会结合局势做出分享，对冲具体该怎么做在上次space中也有录音回放，感兴趣可以去听

    总结
     1美债利息已成为预测川普推出幺蛾子政策的先行指标，十年债收益只要抬头，政策必出反转打压
     2美股和非农就业不可熔断，跌太快必救
     3市场还会出现超出川普团队的变动，中国也将出招，不要赌方向，而要做好对冲

把握这三点，哪怕是巨浪弄舟，今年也安之若素

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纽约时报《美中走向“世纪大分裂”，全球经济站在悬崖边缘》

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关键信息摘要：
1.贸易战升级速度史无前例：
•川普将对中进口商品关税提高至 125%；
•中国反制将美国产品关税提升至 84%，并誓言“战斗到底”；
•双方博弈强度已超越川普第一任期的2018–2019年。
2.这不仅是经济对抗，更是全球秩序之争：
•川普重塑全球贸易规则，中国亦试图打造“以北京为中心”的新秩序；
•这种对抗已开始撕裂数十年来建立的中美经济依赖体系。
3.对全球经济的影响深远：
•美国面临通胀上行、就业下滑、经济衰退风险加剧；
•中国则在房地产危机、青年失业、地方财政紧张背景下，难以承受出口锐减；
•全球主要国家可能被迫“在中美之间选边站”。
4.实业界直面生死抉择：
•美国中小企业（如电子体温计制造商 John K. Thomas）已被中国84%关税“彻底踢出市场”；
•中国企业正转向非美市场，例如计划今年出口600万辆电动车，几乎无一销往美国。
5.经济学家预警：
•高盛下调中国GDP预期至 4%；
•分析师预测美国将陷入技术性衰退；
•“这场冲突无法建模”，因为其冲击面已超出经济学传统范畴。