[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]首先祝各位朋友龙年新春愉快！
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]今天我分享解读一个重要新闻，预示着这应该是一个好年景。一个AI终极游戏就要发生了，我们不要抱怨时代没给机会。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]大趋势下的蛋-美股解析 is a reader-supported publication. To receive new posts and support my work, consider becoming a free or paid subscriber.
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[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我之前写过一篇文章《大趋势下的蛋》解释了我今年的一个研究主题：AI的投资机会。我认为英伟达和OpenAI为代表的AI革命，是美股创富大潮的一个开端。我们每个人没有资格怨天尤人，不管你是在国内还是在海外。这个时代给了你一个历史性的机会，就像是《繁花》所描绘的90年代中国，股市和房地产是一个世代的机会，有着极高成功率。我们应该整装待发，积极参与到这场史无前例的创富热潮中。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我的研究希望帮大家(包括我自己)梳理思路，找出一些恰当的投资机会。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]今天我想讲的是来自《华尔街日报》有关Sam Altman的独家报道，为什么说这篇文章证实了一点，即AI的终极游戏就要发生了。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]进入主题前，我先谈下美股情况作为一个背景：在又一批强劲的公司盈利报告后，股市上周再次走高，标普500指数最终突破了具有里程碑意义的5,000点。美国经济在2024年实现软着陆几乎没有悬念了，因此今年股市总体应该会是一个升势。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]虽然这不等于说投资者可以无脑买入。股市永远遵循二八定律，即你需要关注好公司或暂时被埋没、被误解或努力中的好公司；也不等于说不会大幅回调(Tom Lee就预测说今年7%的回调是可能的)。但是基本可以确信美股身处牛市中。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]《华尔街日报》周五深夜发表了一篇堪称石破天惊的文章，称OpenAI首席执行官Sam Altman正在与全球AI行业的重要玩家进行磋商，要筹集高达7万亿美元来重塑全球AI格局。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]文章对Altman的庞大计划缺乏明确的介绍，多少令人感到云里雾里。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]融资金额庞大得让人跌破眼镜，令人难以置信：比除美国以外所有国家的年经济产出还要大，比英国和德国的经济总和还要大，比微软和苹果的市值总和还要大。约为全球半导体行业规模的14倍！
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]这怎么可能？历史上从来没有人筹集过这么庞大的资金。也不可能有一家创业公司能够用得好用得上这么庞大的资金。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]报道说，Altman提出了计划，要与美国政府、阿联酋政府、软银、台积电、微软以及其他多家芯片制造商、数据中心运营商、科技巨头一起合作，构建投入达7万亿美元的人工智能基础设施。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]包括在全球(应该主要是在美国)建设数十个芯片制造基地、数据中心和电力生产中心，以实现智力/判断力和人脑相当的“通用人工智能”。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]Altman想法的出发点是，人工智能需要大量芯片、计算能力和能源才能有效运行。人工智能应用越是先进，就越是对芯片、计算能力和能源提出更高的需求。他百分之百坚信，为了让人工智能在全球普及并真正重新定义世界，我们现在就需要更多的芯片、更多的数据中心和更多的能源。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]简而言之，他认为世界需要一个更健全和先进的人工智能基础设施。他现在想组建一个超级集团来推动、协调建设所有这些基础设施。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]他简直是要重塑人工智能的未来、经济的未来以及世界的未来。这是来自企业界/创投界最宏伟的构想。任何提出这个构想的人，你都会认为，这个人不是疯了，或者就是魔怔了。除非提出构想的人是Sam Altman。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]因为正是这个人在2022年底推出了ChatGPT，只手开启了一个庞大的人工智能热潮。自那时起，整个美国股市(以标普500指数衡量)增加了8万亿美元的价值。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]这个世界上从没有人可以从投资人那里筹集到7万亿美元。但是投资人面对的是Altman。投资人就会这样想，这个家伙在过去一年创造了8万亿美元的市值，让整个世界为他的人工智能产品疯魔，我(这里主要是急于寻找出路的石油资金，文章显示Altman已经和阿联酋首脑有了一个初步意向)把钱投给这个家伙，他再找一群最优秀的公司/人来建设起人工智能基础设施，人工智能将统治世界。这个钱投给他看来有点意思。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]不仅如此，合理猜测是，他还给投资人演示了AGI的雏形。正如他去年在OpenAI内部演示的一样，有些董事感到兴奋，有些感到这种突破令人不安和不快，也就发生了被炒鱿鱼的戏剧性事件。所以他会拿着AGI的雏形给投资人看。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]Altman展示的构想是，在一个拥有丰富人工智能芯片、计算能力和能源的世界里，人工智能开发者可以构建任意数量的人工智能产品和服务，用最先进的算法训练这些模型，并为这些应用提供无尽的动力。换句话说，在他试图构建的世界，人工智能模型将有一条变得无限强大的途径。这就是所谓的AI终结游戏。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我们普通投资者该怎么办呢？我们如何也能及时参与进去呢？
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我会后续不断提出具体的投资建议，涉及到哪些领域哪些公司。今天只是粗浅说一下对Altman计划的理解。我认为他已经给了一个大致的方向，涉及到四个重要块面。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]芯片制造商
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]Altman希望在世界各地，特别是在美国建造数十个新的芯片制造厂。建造这些工厂将需要大量资源和材料，因此美国的工程、建筑和建筑材料公司应该会受益于芯片厂建设热潮。这些工厂还需要许多关键组件来运行和维护。这些组件提供商(例如光刻机)也应该受益。Altman显然还希望大型芯片制造商来出面运营工厂，因此如TSMC甚至英特尔会成为整个计划中的主要角色。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]数据中心
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]Altman希望建造数十个新的数据中心，以扩展云计算能力，足以处理众多先进的人工智能应用。合理推测数据中心主要也将建在美国。数据中心建设热潮将惠及国内工程、建筑建材企业。但更重要的是关键组件提供商，如网络设备、冷却设备、虚拟化软件等。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]电力生产中心
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]所有这些芯片工厂和数据中心的建设将需要大量的新能源生产来为其提供动力。合理推测Altman将利用各种能源来为这个新的基础设施提供动力。我们已经知道他对核能特别看好，因为他自己就投资了多家核能初创公司。因此核将是主要的动力来源。核能股应该会受益。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]软件公司
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]基础设施建成的目的是要促进最先进的人工智能应用的开发。这才是巨大且持久的价值创造所在。所有顶级的人工智能软件公司都将受益，特别是那些与OpenAI有合作关系的人工智能软件公司。它们会是更大的赢家。因为Altman的希望是围绕着OpenAI的人工智能平台将成为改造世界的核心势力。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我会陆续跟大家汇报在每个块面中的重要股票，分析他们的基本面和前景。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]最后想说的是，过去一年围绕着人工智能行业有太多的兴奋点，都令人麻木了。而这恐怕是最有深远意义的消息，却很可能被人付之一笑。我已经看到很多人认为Altman是在玩虚的。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我们不谈他会不会成功，我认为这不是在玩虚的。请不要忽略这个动向，这是一个改变游戏规则的东西(game changer)。世界上公认最重要的人工智能创新者，正试图继续推进，创造世界的未来。这就是人工智能的终极游戏。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]我们关注Sam Altman的动向，正如10年前应该关注马斯克，20多年前应该关注乔布斯一样。世界进步是由少数疯狂的人创造的。我们需要跟上他们步伐，不要掉队。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]最后，祝各位龙年美股投资成功。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]声明：
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]• 本人非投资顾问，所提供信息仅供研究决策参考，不构成投资建议。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]• 所含原始信息来自网上，由本人分析综合，不能保证准确性和完整性。
[color=var(--print_on_web_bg_color, var(--color-primary))]• 文中包含的预测基于对市场状况的多项假设，无法保证实现预期结果。
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发表于 2024-2-14 15:53:56
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