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发表于 2023-12-29 21:50:46
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观察到一个行业的有趣现象:
网络安全的硬件公司 netscreen 1997年成立, 2001年上市,后来被 Juniper network 收购,Juniper 现在市值只有九十亿美元。
netscreen 的联合创始人 2000年出来自己创立了 fortinet, fortinet 现在市值是五百亿美元。
后来 netscreen 的两名员工 2005年跳出来创立了 palo alto network, PANW 现在市值接近一千亿美元,是 Juniper 市值的十倍。
这里有意思的现象是,都在在网络安全行业,创始人是同一个源头,但后来成立的公司,市值反而大大超越资历更早的公司。
另外一个类似的现象,就是 zoom 的创始人出自 webex, 但是 zoom 是移动端的产品,市值是两百多亿美元,而 webex 是桌面产品,2007 年被思科的收购价是三十亿美元 (思科股价是 2007年的两倍,即使把当年收购价翻倍,市值仍然只有 zoom的 30%) 。
和一个朋友讨论起这个现象,猜测一个可能的解释是这样的:
一个公司的产品特性,很大程度上必须和同时代他的客户的基础设施合拍。这也意味着,他的产品基因,容易固化于那个时代的技术生态。
这样当技术生态改变迁移的时候,老公司的产品默认很难迅速变化,容易被适应新技术生态的新产品替代,新产品后面的公司收入增速和市场前景可能超过老公司,因此市值也就终将超过老公司,后来居上。
如果这个逻辑成立,palo alto network 迟早也会被后来者超越。被超越不是因为自己不够努力,而仅仅是因为后来者没有包袱,更容易找到和新的技术生态合拍的产品而已。
再把这个逻辑推广,随着 AI, 区块链等新技术生态的涌现,各行各业都会涌现出适应于 AI 和区块链技术生态的新产品服务,这些产品后面的公司,其市值也势必会超越甚至碾压行业原来的龙头老大。
所以机会总是有,根本不必懊悔错过,因为随着技术进步,不断会有新的后来者居上。哀叹自己出生晚了,错过当下的机会,纯粹是无知弱者的无病呻吟. |
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