草根财经杂贴汇总

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先说说到今天凌晨美股闭盘时发生的事情，首先是苹果公司的股价创造了一年多以来的历史新高，上一次是在2022年的1月。同时苹果占标普500指数的7.5%，苹果大幅上涨甚至能带动标普500的上涨。其次是特斯拉创下了连续12个工日上涨的新纪录。然后是甲骨文因为销售额超出预期，所以股价大幅上涨，也创下了历史新高，甚至是其创始人一跃成为全球第四大富豪，甲骨文上涨的原因是AI助力云计算的大幅上升，而且还投资了初创的人工智能公司Cohere。

除了这三个历史新高（图一）以外，到今天凌晨闭盘纳斯达克100指数上涨了将近2%，标普500突破了4,325点，双双创下了2022年4月以来的最高水平。而去年同样在去年四月， #BTC 的均价在40,000美金， #ETH 的均价在3,000美金左右。

看到这里的小伙伴应该知道我想表达的是什么，其实我想表达的不是币市和科技股脱离了，这次的上涨是因为预期今天晚上的CPI会大幅降低，而且对于工资和通胀的关系的新研究数据可能会迫使美联储不仅仅是在六月跳过加息，而是从六月开始暂停加息（图二）。特意这么说的原因是因为我们没有办法左右整个市场是不是和科技股去同步，也没有办法去改变流动性降低的事实，但在明显的利好面前很有可能会刺激用户的购买情绪，从而起到推动价格的上涨。

我们假设现在价格不能和科技股同步的原因是因为做市商和流动性缺失导致的最大痛点压制，那么压制价格必然需要足够的现货筹码去销售，而购买力和购买情绪越弱，砸盘需要的筹码就越少，反之则会越来越强，就像是一到四月美联储结束第一阶段的加息后，币市跟着出现全面反弹，那个时候还是和科技股高度同步，甚至是涨幅还高于科技股。

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明早开投资会，我提前透漏一些宏观观察的情况。简单讲3点，2个危机，1个机会。


1.危机端：美国债务上限达成，财政部TGA账户要充钱，彭博终端数据预测，到三季度末，要充值1万亿美金，提供未来政府开销。钱从哪里来？这么短时间，只能从其他地方抽流动性，过去15天，抽了1000多亿。


2.危机端：财政部为充值TGA账户，发行的国债短期利率应该不低，可能大于5月4日发行的5.84%短期国债，猜测大概率可能大于6%。当前基准利率是5.07%。那么银行存款准备金可能存在流失，银行危机可能二次重演。商业地产面临市场流动性压力+高利率，可能带来连锁反应（旧金山工作日，CBD金融区基本成了鬼城，来自同学描述）。导致恶化银行坏账率+房地产信托暴雷。


3.机会端，从资产估值来看，美股贵了（前不久发过一个推文，讲到前100最牛科技公司与中小市值企业比率情况图）；乌克兰战争，欧洲废了；中美关系不确定性，A股恒生外资跑了（恒生我觉得低估了，杀估值大概率结束了）；巴菲特都去日本押注日经了，但日本央行下场炒股，这行为不可持续。全球房产也贵了。难道全都押注美债？现在美债偿息压力巨大，也并不是好事。所以这个关口，加密货币其实是一个好的资金敞口，无论从金融创新角度，还是估值角度，都具备可观的预期。叠加最近贝莱德申请ETF+花旗大摩高盛都长文研究报告鼓吹加密货币，这本身，预示着华尔街，或许正在找新方向破局。


华尔街金融创新的发展逻辑：当一个金融产品容量达到上限或者无利润空间，那就创造新的金融工具和产品，融入更大的资金容量。

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结论：

逢低买英伟达，押注AI。

逢低买入 BTC+ ETH+百倍名单币种（置顶首页推文）

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美股到头了？
毫无疑问，过去8个月，美股是非常强势的向上趋势。准确的说，是科技股的强势趋势。这里面主要是五朵金花，七姐妹的大型科技股。
剩下的绝大部分股票都是打酱油的，没什么变化，甚至还是下跌的。因此，整个美股的趋势，完全取决于这5-7只股票。
从量化趋势走势，以及反身性正反馈来看


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美股目前更像是趋势九步的第九步：亢龙有悔。这里即使不是最后一个铜板，也是倒数第二个铜板了。
纳斯达克指数目前已经运行到了指数增长区间上限附近，面临回调的可能。而科技股的大哥，苹果的股票已经发生了凸凹转换，变为凹性上涨，越涨越慢。其他七姐妹，五朵金花的成员
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也大多在指数增长趋势区间上限。在这个位置，即使趋势持续，风险回报率也不佳，因为持续向上的空间，与回归趋势中线的空间，基本上差不多，风险回报率最多一半一半。投资交易，一定要往前看，而不能拘泥于历史走势。历史属于过去，你的收益取决于未来。

另外，目前的趋势反身性正反馈
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是建立在美国通胀放缓，美联储未来降息的市场共识之上。基于这个市场共识，炒大型科技股是顺理成章的。但是，如果通胀突然掉头向上，或者经济突然硬着陆，就会证伪这个市场共识。即使市场共识被证实了，市场则会预期下一阶段的变化，而股价早已经充分反映了市场之前的预期
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需要根据下一阶段的预期选择方向。只有通胀进一步下降，甚至乖乖回到美联储的2%设定区间，经济稳中向好，仍然不着陆，这个市场预期才会被进一步推高。总之，预期已经打满，趋势已经接近极端，任何改变，都有可能触发回调。

不挣最后一个铜板。这是李嘉诚的原则。

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世界交易的规则，就是大家都注入泡沫，都希望自己的泡沫可以换取别人的财富和资产来填实，而让对手的泡沫破裂，并让对手的舆论场洗脑说是要戳破泡沫。

这就是真实的世界。

美股、日经、AH。