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AI热潮“牛回头”!英伟达重返3万亿美元,美光飙升逾17%,这一生态圈赚钱效应拉满?

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发表于 2024-9-27 12:28:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
AI热潮“牛回头”!英伟达重返3万亿美元,美光飙升逾17%,这一生态圈赚钱效应拉满?[color=var(--time-bar-color, #c3c3c3)]富途资讯· [color=var(--public-time-color, #909499)]09/26 21:41



[color=var(--common-sotck-red-color, #F03A55) !important]MU+14.73%[color=var(--common-sotck-red-color, #F03A55) !important]NVDA+0.43%[color=var(--common-sotck-green-color, #00A870) !important]VRT-0.12%[color=var(--common-sotck-green-color, #00A870) !important]CEG-2.32%[color=var(--common-sotck-green-color, #00A870) !important]VST-4.13%


随着黄仁勋减持完成,乐观情绪再度点燃,$英伟达 (NVDA.US)$市值也重返3万亿美元关口上方,截至发稿,该公司再涨超2%。

值得注意的是,除了此前文章中写到大摩强力看好英伟达外,昨日贝恩咨询一则报告也再度提振了市场对AI后续发展的乐观情绪。
这家咨询公司在周三(9月25日)发布的年度《全球技术报告》中指出,包括人工智能相关服务和硬件在内的市场将在去年1850亿美元的基础上,每年增长40%至55%。这意味着,到2027年将带来7800亿至9900亿美元的收入。
来源:贝恩咨询

贝恩表示,人工智能产品的需求增长如此之快,给零部件供应链带去压力,包括运行这些系统所需的芯片。对此,贝恩警告称,销售增长加之地缘政治紧张局势,可能引发半导体、个人电脑和智能手机的短缺。
贝恩在报告中还写道,到2026年,对集成电路设计和相关知识产权等上游芯片组件的需求可能会增长30%或更多,给制造企业带来压力。
此外,随着数据中心容量(通常以消耗电量来衡量)从目前的50-200兆瓦扩大到1000兆瓦以上,大型数据中心的成本可能会在五年内从目前的10亿至40亿美元跃升至100亿至250亿美元。
报告称,“这些变化预计将对支持数据中心的生态系统产生巨大影响,包括基础设施工程、电力生产和冷却设备。”
事实上,美光超预期财报也应证了这一点,美光CEO Sanjay Mehrotra将第四财季的营收增长归功于AI需求,并乐观预期第一财季收入将创单季历史新高。其表示,

我们正以美光史上最佳的竞争地位进入2025财年。我们预计,第一财季收入将创下历史新高,2025财年的收入将创下可观的纪录,盈利能力也将显著提高。

这一超预期的业绩也刺激了美光股价大涨,截至发稿,美光飙升超17%。

值得注意的是,近期整个AI生态圈似乎已开始“蠢蠢欲动”。其中,芯片股近期重新崛起, $台积电 (TSM.US)$ 自8月低点以来已累计升超20%,股价逼近了历史新高, $Arm Holdings (ARM.US)$ 年内股价也接近翻倍。

AI的火爆发展让大量数据中心拔地而起,服务器散热就成了大问题。而作为英伟达唯一指定液冷散热供应商$Vertiv Holdings (VRT.US)$接住了这场“泼天富贵”,股价年内已涨超1倍,两年涨了6倍,接订单接到手软。
年初文章《未赶上英伟达列车?华尔街指路:这一板块有望借AI东风扶摇直上》曾写道,华尔街投行强力唱多电力股,甚至高呼“AI尽头是电力”。
而随着上周$微软 (MSFT.US)$$Constellation Energy (CEG.US)$ 签订的三里岛协议,直接让核能需求的巨大潜力摆在明面上,电力股 $Constellation Energy (CEG.US)$$Vistra Energy (VST.US)$$NRG Energy (NRG.US)$ 等直接冲高,Vistra今年迄今已累涨逾211%,超过英伟达149.4%的涨幅。
分析师预计,随着数据中心和其他大型能源消费者对电力需求的增加,核能需求可能还会进一步增长。
另外,随着关于“AI的尽头是电力”的讨论叫嚣尘上,铜业成为AI的宠儿, $南方铜业 (SCCO.US)$$麦克莫兰銅金 (FCX.US)$ 近日均迎来大涨。
华尔街投行韦德布什分析师Dan Ives还认为,美联储的降息是“拼图中缺失的一块”,表明“高科技成长型交易的绿灯已经重新亮起,会持续到年底和2025年。该行估计,未来几年科技世界将出现大约1万亿美元的人工智能资本支出,这将推动这一增长期的发展。
分析师还表示,虽然人工智能交易主要集中在英伟达和微软,但其他科技巨头也加入了人工智能的行列,包括$甲骨文 (ORCL.US)$$ServiceNow (NOW.US)$$Palantir (PLTR.US)$$赛富时 (CRM.US)$$戴尔科技 (DELL.US)$$IBM Corp (IBM.US)$$苹果 (AAPL.US)$$美国超微公司 (AMD.US)$ 等。
艾夫斯总结称,鸽派的美联储应该会进一步降息,经济软着陆的可能性越来越大,还有人工智能技术上的科技支出持续飙升,这些因素的结合意味着人工智能交易还有很大的上涨空间。



 楼主| 发表于 2024-9-27 12:31:20 | 显示全部楼层
大摩:预计英伟达Q4生产45万片Blackwel AI GPU[color=var(--time-bar-color, #c3c3c3)]快讯· [color=var(--public-time-color, #909499)]09/26 09:58



[color=var(--common-sotck-red-color, #F03A55) !important]NVDA+0.43%


摩根士丹利分析师认为,尽管目前由于设计问题导致产量较低,但英伟达将在第四季度生产约45万片基于Blackwell架构的AI GPU,若公司顺利销售这些产品,则意味着可能获得超过100亿美元的收入。(科创板日报)

隔夜,一则消息刺激 $英伟达 (NVDA.US)$ 直线拉升,成功重返120美元关口上方。
消息面上,根据监管文件显示,在经历了近三个月的减持之后,黄仁勋终于完成了其预先安排的股份减持计划,并从中套现超过7亿美元。

黄仁勋本轮英伟达股票出售计划定于直到2025年3月都有效,但他在到期前六个月就完成了所有计划的抛售量。

根据最新的监管文件,在6月13日至9月12日期间,黄仁勋在50个交易日内进行了减持操作,每次减持12万股。截至9月12日的最后一次减持后,黄仁勋已经提前几个月达到了600万股的减持额度上限。

今年来,英伟达可谓是“印钞机”,号称“买到就是赚到”,其股价去年涨了近240%,今年内涨幅一度超过170%,市值一度突破3万亿美元,甚至超过微软、苹果成为全球市值最高的公司。
而随着自6月下旬英伟达盘中创下历史高点后,股价便开启了“回调”模式,回撤幅度一度超20%。有分析称,黄仁勋的套现时机恰到好处,堪称“精准抛售”。

期权链上,隔夜多军占主力位置,成交量最高的为本周五到期、120美元行权价的call单,为27.2万张,未平仓量为11.7万张,该call权利金涨幅近1.9倍。

事实上,大规模的内部人士抛售通常会引发市场担忧,部分投资者可能会认为公司高管了解不为外界知晓的信息,或猜测股价已达到高点,进而引发不必要的市场波动。
而从市场反应来看,黄仁勋提前完成预定抛售计划有效消除了部分投资者的担忧。市场普遍认为,这一消息缓解了潜在的抛售压力,促使投资者恢复对英伟达股票的信心,推动股价强劲反弹。
好评如潮!华尔街大行仍看好英伟达前景
值得注意的是,隔夜除了黄仁勋完成减持计划外,摩根士丹利一篇研报也给市场注入了强心剂。
根据摩根士丹利最新发布的报告称,AI芯片大厂英伟达最新的Blackwell构架GPU已经开始量产,预计今年第四季度有望创造100亿美元营收。摩根士丹利指出,

随着Blackwell GPU进入量产阶段,大客户的需求将为英伟达带来显著的营收成长动能,而规模较小的客户,对采Hopper构架的H200需求也渐增。预计今年四季度Blackwell芯片出货量有望达到450,000颗,有机会创造超过100亿美元的营收。

摩根士丹利坦言,英伟达正在解决GB200服务器机柜面临的几项“技术性挑战”,但这都是新品发售前常见的除错过程。而H200需求依旧非常健康,主要是受到主权国家AI项目、规模较小的云端服务商持续扩张产能的影响。
天风证券发表报告,英伟达指引Blackwell系列有望在四季度大量出货。第三季为了实现更好的良率,Blackwell系列mask改变已经完成,并且英伟达将在四季度发货十亿美元量级Blackwell系列,该行认为有望发货几十亿美元。
I/O Fund首席科技分析师贝丝•金丁(Beth Kindig)表示,英伟达的市值有望增长两倍以上。这同时意味着她对公司股票给出了很大的上升空间。
该分析师预计,一旦华尔街分析师上调英伟达明年的财政预期,英伟达的增长轨迹将变得更加明显。对于英伟达来说,这应该是一个“重大时刻”,其次是2025年Blackwell的出货量数据。
“我想说的是,这将是一场烟火表演。绝对的,Blackwell的最终烟花将在明年第一季度推出,伴随着第二季度的指引。”她说:“明年初,英伟达将再次迎来辉煌,我们将朝着10万亿美元的目标迈进。”
不过,投资银行杰富瑞则指出,美国可能会在今年10月对半导体出口管制政策的审查中实施额外的限制,可能将包括决定禁止英伟达H20芯片的对华出口。据估计,如果实施H20禁令,英伟达在中国可能将会损失高达120亿美元的收入,这将对该公司在中国市场的可持续性造成巨大打击。
[color=var(--h1-color)]牛友们,你们心中英伟达目标价是多少?(单选)
140~160

16%



160~180

6%



180~200

17%



To the Moon!

61%




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